众华司帐师事务所（特殊普通合伙） 对于上海凯众材料科技股份有限公司向不特定对象刊行  可转移公司债券肯求文献的审核问询函的回复            众华司帐师事务所（特殊普通合伙）     对于上海凯众材料科技股份有限公司向不特定对象刊行         可转移公司债券肯求文献的审核问询函的回复                                      众会字(2025)第 00266 号 上海证券交易所:    贵所于 2024 年 11 月 8 日出具的《对于上海凯众材料科技股份有限公司向不特定对象 刊行可转移公司债券肯求文献的审核问询函》（上证上审（再融资）       〔2024〕260 号）（以下 简称“审核问询函”）已收悉。按照贵所要求，众华司帐师事务所（特殊普通合伙）已就审核 问询函中提到的要求司帐师核查的问题进行了审慎核查，具体回复如下：    在本回复中，若总共数与各分项数值相加之和在余数上存在各异，均为四舍五入所致。   咱们莫得袭取托福审阅刊行东说念主 2024 年 1 月-9 月时间的财务报表，以下所述核查法式及 实施核查法式中触及 2024 年三季报财务数据的罢了仅为协助刊行东说念主回复核查要求之目的， 不组成审计或审阅。    问题 1 对于本次募投神态   根据申报材料：   （1）公司本次召募资金拟用于南通坐褥基地扩产神态，该神态主要着 眼于现存缓冲块、顶复古、踏板业务的产能扩充和时候升级；（2）本次募投神态透澈达产 后掂量年均收入 53,142.99 万元，掂量使用寿命期限内平均净利润为 4,480.01 万元，税后投 资里面收益率为 15.25%。   请刊行东说念主说明： （1）本次募投神态与公司现存业务或家具在原材料、拓荒、时候、工 艺、应用领域等方面的具体区别及接洽，是否触及新家具、新时候，召募资金是否主要投 向主业；（2）衔尾卑鄙汽车行业发展趋势、募投家具阛阓需求、公司竞争优劣势、公司和 同业业可比公司现存产能及扩产情况、在手订单或意向订单及定点情况等，分家具说明本 次募投神态的必要性、产能规划的合感性以及产能消化情况；（3）本次募投神态投资的具 体组成及测算依据，非白叟性开销占比是否超越召募资金总和的 30%；（4）衔尾公司资产 欠债率、资金缺口测算等情况，说明公司本次融资的必要性；（5）衔尾现存业务的单价及 毛利率情况，说明本次募投神态效益测算的严慎性。   请保荐机构核查上述事项并发标明确意见，请申报司帐师对上述事项（3）-（5）核查 并发标明确意见。    公司回复：   一、本次募投神态与公司现存业务或家具在原材料、拓荒、时候、工艺、应用领域等 方面的具体区别及接洽，是否触及新家具、新时候，召募资金是否主要投向主业；   公司主营业务主要为汽车底盘悬架系统减震元件和操控系统轻量化踏板总成的研发、 坐褥和销售，以及非汽车零部件领域高性能聚氨酯承载轮等特种聚氨酯弹性体的研发、坐褥 和销售。本次召募资金除用于补充流动资金外，拟投向“南通坐褥基地扩产神态”，以升迁核 心家具聚氨酯减震元件和轻量化踏板总成的产能，以振作公司全球阛阓持续拓展以及汽车产 业时候变革带来的减震元件和轻量化踏板总成阛阓需求，保障公司事迹增长。本次募投神态 拓荒内容均围绕公司的既有业求实施，不触及新家具、新时候。   本次募投神态家具与公司现存业务或家具在原材料、拓荒、时候、工艺、应用领域等 方面的具体区别及接洽如下表所列示：             本次募投神态与公司现存业务或家具的具体区别及接洽  神态             聚氨酯减震元件                轻量化踏板总成        聚氨酯减震元件所使用原材料包括：萘        二异氰酸酯、聚酯多元醇、团聚物多元       轻量化踏板总成所使用原材料包括        醇羼杂物、羟基己酸内酯与 2,2-二甲基    PA（聚酰胺）、PP（聚丙烯）、钢制  原材料        -1,3-丙二醇的团聚物、壳体、隔板、端    零配件、电子元件等，同公司现存踏        盖、内芯等，同公司现存聚氨酯减震元       板总成所使用原材料举座一致。        件所使用原材料举座一致。                          轻量化踏板总成的坐褥拓荒主要包        聚氨酯减震元件的坐褥拓荒主要包括： 括制动踏板一体化定制拓荒和加速        聚氨酯缓冲块工位环形线、浇注机、顶 踏板一体化定制拓荒，同公司现存设        复古一体化装备和数控切割机，同公司 备举座一致。        现存拓荒举座一致。         其中，16 条轻量化踏板总成产线中，        其中，募投神态的顶复古一体化拓荒与 有 3 条地板非搏斗式加速踏板一体        数控切割机较现存拓荒比较有所谐和， 化定制拓荒和 1 条线限度动踏板设  拓荒    顶复古一体化拓荒加多了自动险峻料、 备的细节想象与现存拓荒比较有所        家具检测功能，以减少东说念主员进入；数控 谐和， 举例在地板非搏斗式踏板产线        切割机实行自动化改造后完满自动称 谐和弹簧检测、安装转轴关连拓荒，        重分选以升迁效力，上述自动化改造均 线限度动踏板产线退换装配方式的        为阛阓上的时候老练的拓荒自动化调 卡接结构、传感器定扭锁紧关连设        整，关连拓荒的采购不存在紧要省略情 备，均为阛阓上时候老练的产线拓荒        性。                谐和， 关连拓荒的采购不存在紧要不                          详情味。                          轻量化踏板总成坐褥过程中的时候                          及工艺包括踏板支架注塑、散件预                          装、装配、自动检测等方式，同公司        聚氨酯减震元件坐褥过程中的时候及                          现存轻量化踏板总成工艺时候举座 时候与工   工艺包括：原材料交融、羼杂、浇注、                          一致，存在一丝工艺谐和。  艺     热处理、装配等，同公司现存聚氨酯减                          其中，地板非搏斗式加速踏板的坐褥        震元件工艺时候举座一致。                          工艺相较现存吊挂搏斗式踏板产线                          在装配工艺方式有所谐和，包括弹簧                          检测、安装转轴等；线限度动踏板的                                坐褥工艺在踏板支架注塑和装配环                                节较原有制动踏板有所谐和，包括注                                塑方式的举座注塑、   装配方式的卡接                                结构、传感器定扭锁紧等。公司已掌                                合手关连坐褥工艺。公司通过和国内多                                家主流整车厂商的深度时候交流，完                                成了上述家具的样件开发，     部分样件                                已用于整车厂商的车型开发。后续整                                车厂商客户如来源量产使用地板非                                搏斗式加速踏板或线限度动踏板的                                车型，公司在该领域的布局将为完满                                关连销售提供要紧支柱。     鉴于地板非                                搏斗式加速踏板和线限度动踏板是                                轻量化踏板工艺的要紧发展方位，为                                顺应行业发展趋势，   公司在本次募投                                神态中想象了欺诈上述工艺的部分                                产能，其中地板非搏斗式加速踏板和                                线限度动踏板透澈达产的想象产能                                分别为 90 万件/年和 20 万件/年，占                                公司本次募投神态轻量化踏板想象                                产能的比例分别为 25.71%和 5.71%。                                公司面前从客户取得的轻量化踏板                                定点神态的掂量需求峰值量已超越                                公司现存、  在建产能及募投神态掂量                                产能的总共数，  公司轻量化踏板的产                                能消化出路不存在紧要省略情味。        属于汽车底盘悬架系统治域零部件，主        要任务是补助金属螺旋弹簧，闲适由不       属于汽车操控系统治域零部件，轻量        平路面传给车架的冲击，提高搭车的舒       化踏板总成家具主要通过加速踏板 应用领域   适性和安全性，同期防御金属螺旋弹簧       和制动踏板完满汽车的加速、速率维        与尖端皆集板之间的撞击，起到隔震降       持及刹车功能。                                      应用领域同现存轻量        噪的作用。应用领域同现存聚氨酯减震       化踏板总成家具一致。        元件家具一致。   由上表可见，本次募投神态在原材料、拓荒、时候、工艺、应用领域方面均同公司现 有业务及家具举座保持一致，不触及新家具、新时候，本次召募资金均投向公司主业。   二、衔尾卑鄙汽车行业发展趋势、募投家具阛阓需求、公司竞争优劣势、公司和同业 业可比公司现存产能及扩产情况、在手订单或意向订单及定点情况等，分家具说明本次募 投神态的必要性、产能规划的合感性以及产能消化情况；   （一）卑鄙汽车行业发展趋势   连年来，在全球汽车产业在消费复苏和时候创新共同驱动下，乘用车行业畛域呈现上 升趋势。根据国际汽车制造协会（OICA）统计，2023 年全球乘用车产销分别为 6,802 万辆 和 6,527 万辆，同比增长 10.51%和 11.30%。根据乘联会发布的数据，2024 年 1-9 月，全球 汽车销量累计达到 6,613 万台，同比增长 2%。      中国行动为全球汽车第一大阛阓，最近三年的乘用车阛阓亦完满了较快增长。根据中 国汽车工业协会统计，2023 年中国乘用车产销分别为 2,612 万辆和 2,606 万辆，同比增长 增长 2.62%和 3.03%。   碳中庸配景下，新能源汽车成为全球主要经济体多元发展方针的计谋交织点。当前全 球经济发展进入新一轮变革期，全球产业和消费开启新一轮谐和和升级。新能源汽车行动变 革下的焦点，列国竞相布局和发展新能源汽车时候、产业和阛阓，戮力在全球时候、产业和 消费深度谐和中构建全新竞争力。西洋列国纷纷围绕产业规划、财政补贴、税收减免等方面 出台支柱政策，辅导饱读吹行业发展，并制定燃油车禁售时刻表。经过多年快速发展，全球新 能源汽车阛阓进入高速增历久，产业由政策推动转向阛阓驱动。   根据 Rho Motion 的数据自大，罢了 2024 年 9 月，全球电动汽车销量已达 1,150 万辆， 同比增长 22%。   在“双碳”政策实施以及能源结构谐和持续加速的配景下，我国新能源汽车产业取得了 长足最初，不但建立了险峻游知晓的完满产业链，而况突破了“三电”等重要时候，尤其在动 力电板坐褥制造与研发创新方面走在了世界前哨。从销量来看，我国新能源汽车销量从 2011 年不足 1 万辆，快速增长到 2023 年逾 950 万辆，连气儿 9 年销量位居全球第一。根据中国汽 车工业协会数据自大，2023 年我国新能源汽车零卖浸透率高达 31.6%，阛阓发展已从政策 驱动转向阛阓拉动新阶段，呈现出阛阓畛域与发展质地双升迁的致密发展局面。      根据中国汽车工业协会数据，2024 年 1-9 月，新能源汽车产销分别完成 831.56 万辆和   我国汽车产业经过常年的培植与发展，连年来原土品牌取得了紧要突破，原土汽车零 部件厂商配套空间开阔。      连年来国家具牌车企紧抓新能源转型机遇，推动汽车电动化、智能化升级和家具升级， 取得显耀成效，上汽、一汽、长安、比亚迪、祥瑞汽车等一系列优秀国家具牌逐步崛起。根 据中国汽车工业协会统计，跟着产业链供应链体系不断夯实、电动化与智能网联化时候创新 和交易模式创新加速、想象和制造品质加速升迁、品牌朝上取得新进展，中国品牌乘用车市 场占有率持续攀升。2023 年累计销售 1,459.6 万辆，                               同比增长 24.1%，                                         年度阛阓份额达到 56%， 比上年上升 6.1 个百分点。2024 年 1-9 月，中国自主品牌乘用车阛阓份额进一步攀升至   我国汽车产业在原土品牌持续发力、新能源汽车阛阓快速发展的带动下呈现致密的市 场发展趋势，为减震元件以及轻量化踏板总成家具等汽车零部件带来了开阔的阛阓空间，为 本次募投神态的告捷实施提供了有劲保障。    （二）募投家具阛阓需求     本次募投神态家具聚氨酯减震元件包括缓冲块和顶复古家具，在乘用车中应用于悬架 系统，用以降噪和减振，提高车辆孤高性。每辆乘用车需装配 4 个缓冲块和 4 个顶复古。2023 年全球乘用车产量为 6,802.03 万辆，据此缱绻，2023 年全球缓冲块和顶复古的阛阓需求均 为 27,208.12 万个，公司相应的全球阛阓份额分别为 14.95%和 1.11%；2023 年中国乘用车产 量为 2,612.40 万辆，据此缱绻，2023 年中国缓冲块和顶复古的阛阓需求均为 10,449.60 万个， 公司相应的阛阓份额分别为 33.52%和 2.88%，阛阓份额具有进一步上升的空间。   本次募投神态家具轻量化踏板总成，在乘用车中应用于操控系统，用于完满汽车的加 速、速率保管及刹车功能。每辆乘用车都需要配备一个踏板总成，2023 年全球和中国乘用 车产量分别为 6,802.03 万辆和 2,612.40 万辆，据此缱绻，2023 年全球和中国的踏板总成市 场需求分别为 6,802.03 万个和 2,612.40 万个，公司相应的阛阓份额分别为 3.89%和 10.13%， 阛阓空间开阔。 场机遇   全球汽车产业正快速进入电动化、智能化实时候创新的新时期。在此配景下，汽车制 造商越来越属目升迁消费者体验，如减震、降噪和孤高性，同期追求轻量化、成本效益和环 境可持续性。这些趋势预示着聚氨酯减震元件和轻量化踏板总成家具的阛阓出路致密。    （1）聚氨酯减震元件   新能源汽车具有载荷高，冲击大的特质，对悬架系统建议了更高的减震降噪要求。目 前阛阓上的缓冲块基本已使用聚氨酯材料，而顶复古中阻尼元件领域尚存在使用聚氨酯材料 或橡胶材料的情况。聚氨酯顶复古面前正处于慢慢替代橡胶材料的时候升级趋势中，其应用 也正在从后悬架系统扩展到整车的悬架系统。   与橡胶材料比较，聚氨酯材料的减震元件主要上风有：①由于聚氨酯材料具备致密的 吸能效果，同样的振动聚氨酯材料的减震元件不错达到更大的形变，从而使得汽车险峻震憾 小，愈加孤高，同期聚氨酯材料可使用时刻更长，愈加耐用；②附加功能上：a、聚氨酯材 料选用液体浇注成型工艺，成型愈加便捷，大略想象成愈加复杂的体式；b、微孔发泡聚氨 酯材料在压缩变形时，横向彭胀小，可减小装配空间；c、由于聚氨酯材料减震性能好，强 度高，因此，在一样的减震负荷下，家具不错想象得更小；③制造工艺上：聚氨酯材料从 低分子液体原料不错一次反应成型，省去了真金不怕火胶的工序，因此制造历程短，坐褥过程所用能 耗更低，混浊少。聚氨酯减震元件相较于橡胶家具的中枢时候难点在于配方时候，即若何控 制合成配方使家具达到客户要求的家具拉伸强度、断裂伸长率、抗老化等功能规划。   针对新能源车量载荷高，冲击大等特质，公司的聚氨酯缓冲块通过优异的承载性能和 大承载想象模子，赢得了客户的认同。在家具研发上，公司缓冲块家具在静音想象方面取得 了阶段性效果，老练家具已应用至主流新能源车车型上，并已来源应用至空气悬架领域；公 司告捷开发了适用于 CDC 减震器的聚氨酯顶复古想象，且已进行批量供货。    （2）轻量化踏板总成   汽车轻量化是全球汽车工业的一致方针，亦是节能与新能源汽车的共性基础时候。特 别是对于新能源汽车，消弱的分量不仅意味着惯性的减少，有助于提高汽车的加速、刹车和 操控性能，更要紧的是不错减少能量破钞，从而升迁新能源汽车的续航才略。本次募投神态 家具轻量化踏板总成，系通过选用高强度复合塑料替代传统金属材料完满汽车踏板的轻量 复合塑料为“第一类 饱读吹类” 之“十六、汽车”之“2.轻量化材料应用”。   相对于金属踏板，塑料踏板有如下昭着上风：①零件分量轻；②想象天真，子零件数 量减少；③加工工艺约略，一次注塑成型，不需要名义处理；④零件尺寸波动小；⑤原材 料利用率高、加工能耗低、对环境不利影响小。连年来，公司开发了附带能量回收的制动踏 板以及快接结构的制动踏板，并加速布局线限度动踏板时候及落地式加速踏板，为扩大阛阓 提供丰富的家具。塑料踏板相较于金属踏板的中枢时候难点在于家具结构想象，即要在保证 结构强度的同期尽可能减少材料的使用量，以幸免因塑料替代金属而带来的材料成本的过度 加多。   公司轻量化踏板总成（即塑料踏板总成）家具亦受益于新能源汽车的轻量化需求，正 处在慢慢替代传统金属踏板总成家具的时候升级趋势中。在家具研发上，公司已完成了线控 制动踏板和吊挂非搏斗式、地板非搏斗式加速踏板的样件开发，不断扩充踏板家具系列。   最早脱胎于原化工部直属抽象性科研院所清早化工研究院的凯众股份，是一家基于技 术创新驱动，突破外企在汽车吊挂系统聚氨酯减震家具领域掌握地位的国产厂商。在全球范 围内，该领域的中枢时候面前主要掌合手在德国巴斯夫、威巴克和凯众股份三家企业手中。其 中，巴斯夫在全球和中国均为行业龙头，其余份额被凯众股份和威巴克均分，威巴克家具主 要皆集在北好意思阛阓，凯众股份家具主要皆集在中国阛阓。    汽车零部件家具的开发主要源于整车更新换代、新车型或新客户的需求。在汽车行业 电动化潮水到来之前，由于发动机机械件多而复杂，且需要对变速箱和发动机进行大都调试， 整车的研发周期举座较长。连年来，跟着整车厂慢慢将研发要点迤逦至软件和系统研发，整 车的开发周期不断镌汰。传统燃油车车型的换代周期时常为 3-5 年，而新能源汽车车型的更 新换代速率显耀提高，这对汽车零部件供应商的高频率同步相应开发才略建议了更高的要 求。汽车悬架系统零部件的开发需要经过漫长而严格的过程，以聚氨酯缓冲块家具的开发流 程为例，公司在获取卑鄙悬架系统的开发需求后，需要就缓冲块的想法及数模想象、样模开 发及工艺升迁、OTS、PPAP 批准等方式与客户进行反复一样并同措施整决策。   受益于新能源汽车行业的高速发展，以及新能源汽车车型自己的高迭代频率，公司当 前正靠近着致密的发展机遇。相较于巴斯夫等国际巨头，凯众股份行动我国民营企业，在决 策顾问方面实行扁平化顾问，在信息传递上和决策法式上完满快速上传和高效决策，在快速 响应卑鄙厂商高频率同步开发新能源车型家具方面具有较强的上风。   （三）公司竞争优劣势   （1）时候上风   行动高新时候企业，公司对峙以时候创新推动业务发展。公司领有一支履历丰富的技 术群众和高涵养科技东说念主才组成的研发队伍，在材料研发时候、家具制造时候、家具开发想象 等方面具备昭着上风。   公司的材料研发时候和家具制造时候上风主要体当今聚氨酯减震元件中：①公司所用 的某些重要原料并不是阛阓上可苟且采购到的老例原料，而是公司材料研发东说念主员与供应商共 同开发的定制原料，这一方面保证了原料的质地，另一方面提高了公司材料时候的秘密程度； ②在材料研发方面，公司开发了多品种的聚氨酯微孔弹性体材料，不错针对客户和家具的 不同需求而选用合适的材料；在材料时候水平上，公司材料在耐低温性、耐水解性、高频隔 振和大变形低频吸能等方面的性能处于较高水平，同期，低成本材料的时候水平在业内处于 较高地位；③在家具制造时候上，公司并非一味追求坐褥全过程的自动化，而是抽象家具 质地和制形成本需求，将重要或复杂工序的自动化与约略工序的东说念主责任业有机地衔尾，在保 证家具质地的同期，完满制造过程的低成本。    公司家具开发想象上风主要体当今：①在聚氨酯减震元件家具开发方面，公司领有自 主开发模拟分析软件和想象数据库，不错用缱绻机模拟家具的受力变形并预测落发具的刚度 性能弧线，从而显耀提高家具的想象可靠性和开发速率；公司建立了完满的家具试验和系统 评价方法，不错对家具进行全方位的测试和分析评价；②踏板总成家具开发方面，公司目 前有特意的踏板总成家具开发团队，其中有多名时候主干从事关连零部件开发 10 年以上， 经过对大都车型的开发和履历追想，已积贮了较为丰富的开发履历，尤其是在塑料踏板的设 计开发和应用方面位居原土踏板供应商前哨；公司匹配了 CATIA、UGNX、MSC.Marc、 HYPERMESH 等想象分析软件和较为完满的试验室评价技巧，振作了家具的开发和考据需 求。公司相对短的开发周期和天确切开发方式也非常相宜当前新能源车型快速迭代的阛阓需 求。     通过常年不断的自主研发、时候创新以及实践积贮，公司家具质能不断改进，家具材 料配方时候以及家具制造时候水平处于国内较高水平。罢了 2024 年 9 月 30 日，公司（含下 属公司）领有专利 151 项，其中包括发明专利 25 项，实用新式专利 121 项和外不雅想象专利 内主流 OEM 互认。      （2）扁平化、邃密化的顾问上风   公司高层顾问东说念主员大部分都具有十几年的行业时候积贮和丰富的顾问履历。经过多年 的摸索，在消化摄取开阔先进企业顾问履历的基础上，公司形成了有我方特色的、较为完善 的经营顾问轨制和里面限度轨制。   在决策顾问方面，相较于大型跨国外资企业，行动一家相对“小而好意思”的中国民营企业， 公司实行扁平化顾问，在信息传递上和决策法式上完满快速上传和高效决策，并根据不同下 旅客户对家具开发的要求，定制了完善的家具开发顾问历程和神态顾问体系，从而灵验地提 高了家具开发效力，以振作车型高速迭代、不断变化的新能源阛阓需要。另外，公司建立了 基于开发历程的学问顾问系统，在每一家具开发过程的重要节点，对家具的要紧性情进行评 审、对开发中发生过的问题进行追想，并记载保留在公司的学问顾问系统中，使学问顾问系 统成为公司的大脑。      （3）家具质地上风      公司已通过德国 T?V 莱茵公司 IATF16949 质地顾问体系认证和中国质地认证中心 ISO14001 环境顾问体系认证，并取得 ISO45001 职业健康安全顾问体系认证。在家具开发阶 段，公司实施开展先期质地顾问法式，为保障家具开发质地，推广了针对家具及坐褥过程的 质地磋议书，并建立了履历训戒库，在新神态想象阶段，根据履历训戒库对家具想象决策进 行评审，幸免问题的重叠发生，使得开发财具的质地得到全面防御；在坐褥过程阶段，以“质 量第一”原则为本，不断优化工艺历程，公司本着“不制造，不传递，不袭取”的“三不”原则 以及“零残障”质地顾问理念，确保给客户提供性能优良、品质可靠的家具。公司持续鼓动生 产拓荒自动化改造，不仅提高坐褥效力，改善功课环境，同期提高了家具质地的踏实性和一 致性。为了快速处理质地问题，整改措施落地施行，公司建立了 BIQS（Built-In Quality Supply-based）系统，顾问层能随时监控表里部质地问题处理情况，并自动生成履历库，为 前期家具质地提供保障。公司优良的家具质地和致密的质地顾问体系得到了开阔客户的认 可。      （4）品牌和客户上风   跟随中国汽车零部件的国产化进程发展壮大，公司依托诞生于研究院的历史配景和专 业时候上风，经过近三十年的发展具备显耀的先发上风和 QSTP（质地、职业、时候、价钱） 抽象上风，在底盘悬架系统减震元件关连家具方面，突破了外资企业多年的掌握地位并得到 快速发展。   公司经过近 30 年的阛阓拓展和积贮，已与比亚迪、本田汽车、北汽、长安、长安马自 达、长城汽车、广汽、祥瑞汽车、江淮汽车、理想汽车、奇瑞汽车、蔚来汽车、上汽群众、 上汽乘用车、上汽通用、上汽大通、上汽通用五菱、小鹏汽车、一汽群众等国内主要整车企 业建立了致密的计谋合作关系，公司的客户资源障翳面平淡且结构完善。   公司在深耕国内汽车配套阛阓保持最初上风的同期，积极鼓动中枢业务的国际化发展， 已与保时捷、群众（德国）、奥迪（德国）、通用（北好意思）、福特（北好意思）、STELLANTIS 集 团、本田（日本）        、ZF（德国）              、BWI（北好意思）                     、Tenneco 集团、Hitachi-Astemo 集团等国际知 名整车企业及著明减震器企业建立了致密的客户合作关系。   公司衔尾现存客户资源和家具时候上风深远拓展了轻量化踏板总成业务，与上汽群众、 上汽奥迪、上汽乘用车、祥瑞汽车、上汽通用五菱、一汽集团、上汽大通、南京依维柯、奇 瑞汽车、东风乘用车等客户业务发展赶紧。    公司底盘悬架系统减震元件和轻量化踏板总成平淡应用于新能源车，已与上汽群众、 一汽群众、上汽通用、上汽乘用车、祥瑞汽车、奇瑞汽车、保时捷、群众（德国）、奥迪（德 国）等传统上风汽车厂的新能源车型开流配套，同期公司与新兴新能源造车新势力建立了密 切的合作关系，为公司经营持续发展打下了致密基础。   （5）行业地位上风   刊行东说念主行动国内较早来源从事聚氨酯减震元件及轻量化踏板总成研发、坐褥和销售的 企业，经过了多年的时候千里淀和履历积贮，已在上述细分领域具备了中枢竞争力和较高的行 业地位。   在聚氨酯减震元件领域，公司简直是惟逐一家能和巴斯夫及威巴克进行竞争的国产自 主品牌企业。2023 年，公司在缓冲块和顶复古的阛阓占有率如下：                                                                  中国-新 家具           神态             序号            全球           中国                                                                   能源       单车缓冲块需求（件）                   B            4           4          4 缓冲       缓冲块阛阓需求（万件）              C=A*B    27,208.12   10,449.60   3,648.76 块       单车顶复古需求（件）                   F            4           4          4 顶支    顶复古阛阓需求（万件）              G=A*F    27,208.12   10,449.60   3,648.76 撑     2023 年公司顶复古销量（万件）            H       301.52      300.56      61.21   在轻量化踏板总成领域，公司是国内较早从事轻量化踏板总成家具开发、坐褥的国产 自主品牌企业。2023 年，公司踏板家具的阛阓占有率如下：                                                                 中国-  家具          神态           序号            全球           中国                                                                 新能源        单车踏板总成需求（件）             B              1            1          1 踏板总    踏板总成阛阓需求（万件）        C=A*B       6,802.03     2,612.40     912.19 成      2023 年公司踏板总成销量（万                                    D    264.60       264.60       119.82        件）   由上表可见，公司的减震元件和踏板总成家具具有较高的阛阓占有率，公司领有一定 的行业地位上风。   （1）企业畛域不足   汽车零部件行业存在显耀的畛域效应，行业卑鄙整车厂商榷价才略较强，上游原材料 价钱传导较为费事。因此，行业企业时常需要通过提高坐褥畛域，产生畛域经济效益，捏造 旯旮成本，增强针对原材料价钱波动、部分定点神态订单量不足预期等风险的抗拒才略。经 过多年的发展积贮，公司具备了一定的坐褥时候和履历，企业畛域也慢慢增长，但是与主要 竞争敌手比较，公司的业务畛域仍然不足。2024 年 1-9 月，公司减震元件和踏板总成的产 能利用率分别为 112.12%和 103.18%，均已达到产能瓶颈。      （2）国外阛阓的品牌影响力相对较弱   公司的聚氨酯减震元件和轻量化踏板家具在国内阛阓赢得了较大的品牌著明度，但在 西洋等国外阛阓，公司的品牌影响力相对较弱。尽管答复期内公司外售收入畛域及占比均呈 现逐年上升态势，但在 2024 年 1-9 月，公司的外售收入仅占公司主营业务收入的 10.73%。      （四）公司和同业业可比公司现存产能及扩产情况   罢了 2024 年 9 月 30 日，除本次募投神态外，公司聚氨酯减震元件及轻量化踏板的现 有产能及扩产情况如下：   产能类型                 家具类型                 全年产能（万件）              聚氨酯减震元件-缓冲块                            3,426 现存产能         聚氨酯减震元件-顶复古                             344              轻量化踏板总成                                 264 在建产能         聚氨酯减震元件-缓冲块                             221   公司在聚氨酯减震元件行业敌手为巴斯夫和威巴克，在踏板行业的主要竞争敌手为巴 兹、凯史乐、三立汇众、FNG、宁波高发、奥联电子等。对于部分竞争敌手，公司无法通过 公开渠说念获取其对于聚氨酯减震元件及踏板的现存产能及扩产情况关连信息。公司面前通过 公开信息获取到的部分竞争敌手现存产能或扩产情况如下： 公司       家具类型      信息来源                  现存产能或扩产畛域 称号                             巴斯夫旗下减震元件品牌 Cellasto®在全球领有                             九个坐褥基地，其在大中华区的坐褥基地位于上 巴斯    聚氨酯减                  海市浦东新区高桥镇的巴斯夫上海创新园。巴斯              巴斯夫官方网站 夫     震元件                   夫上海创新园于 2012 年建成，于 2015 年完成二                             期扩建，并于 2023 年完成三期扩建，罢了 2023                             年底共运营九套坐褥安装。              威巴克（无锡）减震                             威巴克拟在无锡市扩建微孔聚氨酯减震器过火 威巴    聚氨酯减   器 有限公司 环境影                             零部件 600 万只，投产后形成年产微孔聚氨酯减 克     震元件    响 答复表的 批复，                             震器过火零部件 1,690 万只的坐褥才略              巴 兹汽车系 统（昆                           巴兹拟在昆山实施汽车刹车及制动系统、车身控              山）有限公司的环评 巴兹    踏板总成                制系统坐褥扩建神态，神态建成后，新增年产刹              答复表，2024 年 8                           车及制动系统 200 万件              月公示                 凯史乐（上海）汽车                 工 程时候有 限公司   凯史                           凯史乐（上海）汽车工程时候有限公司昆山分公        踏板总成     昆 山分公司 的环评   乐                            司的踏板坐褥线的想象产能为 1000 万件/年                 答复表，2022 年 8                 月编制     由上表，在竞争敌手接踵扩产的配景下，公司规划本次募投神态新增产能有助于公司   搪塞阛阓竞争，升迁阛阓占有率。      除上述径直竞争敌手外，汽车悬架减震领域和轻量化领域的企业扩产情况如下：                                         募投神态/扩   公司简称         家具类型         信息来源                   投资畛域/拟扩产产能                                         建神态称号                                                  总共投资畛域 152,200.00 万                                         空气悬架系 保 隆 科 技       空气弹簧减振    定对象刊行可                   成年销量 141 万支、独处式                                         统智能制造 （603197.SH）   器总成       转移公司债券                   空气弹簧年销量 137 万支、                                         扩能神态                         公告                       悬架限度器年销量 104 万支                                                  等               铝压铸汽车减    2023 年向不特                                         高精密汽车 纽    泰    格   震零部件：转向   定对象刊行可                   总共投资畛域 26,202.70 万                                         铝制零部件 （300767.SZ）   系统压铸件、电   转移公司债券                   元，新增产值 40,350.00 万元                                         坐褥线神态               驱系统压铸件    公告               传统悬架系统    2024 年以浅易               减震器、减震器   法式向特定对          正裕智造园                                                  总共投资畛域 70,000.00 万元               总成、空气悬架   象刊行股票公          神态 正 裕 工 业               等减震器家具    告 （603089.SH）               汽车橡胶减震                         行可转移公司          震家具坐褥    元，年新增 500 万件汽车橡               家具悬置                         债券公告            神态       胶减震家具悬置                                         中鼎减震橡                                                  总共投资畛域 171,319.42 万 中 鼎 股 份       减震降噪橡胶                             元，新增减震降噪橡胶零件                         行可转移公司          研发及坐褥 （000887.SZ）   零件                                 产能 4,000 万件/年，新增控                         债券公告            基地迁扩建                                                  制臂部件产能 177 万件/年                                         神态（一期）                                                  总投资 2,000 万好意思元，2023                                         电控减振器 天纳克（凯众股                                          年 8 月量产，建成后大略年               电控减振器     新华日报            产线扩建项 份要紧客户）                                           产电磁减振器 200 万支，满                                         目                                                  足 50 万台汽车配套需求 京西重工（凯众                                 张家口坐褥         智能悬架            东说念主民政协网                    规划年产 600 万支智能悬架 股份要紧客户）                                 基地神态   公司简称        家具类型    信息来    募投神态/扩建神态称号           投资畛域/拟扩产产能                        源                                 重庆年产 120 万套轻量化                                 底盘系统和 60 万套汽车                                 内饰功能件神态、宁波前                                 湾年产 220 万套轻量化底                                                  总共投资畛域 521.232.93 万                      向特     定   产 160 万套轻量化底盘系               轻量化底                               元，新增轻量化底盘系统产                      对象     发   统神态、安徽寿县年产 30               盘系统等                               能 610 万套/年，汽车内饰功                      行股     票   万套轻量化底盘系统神态                                                  能件 150 万套/年                      公告         和年产 50 万套汽车内饰                                 功能件神态、湖州长兴年 拓 普 集 团                                 产 80 万套轻量化底盘系 （601689.SH）                                 统神态和年产 40 万套汽                                 车内饰功能件系统神态                                                  总共投资畛域 266.343.35 万               轻量化底   公开发        盘系统拓荒神态、年产                                                  元，新增轻量化底盘系统产               盘系统    行可转        330 万套轻量化底盘系统                                                  能 480 万套/年                      债公告        拓荒神态               轻量化底                               总共投资畛域 259.054.52 万                      非公开               盘系统模              汽车轻量化底盘系统神态      元，新增轻量化底盘系统模                      刊行公               块家具                                块家具产能 480 万套/年                      告                                                  总共投资畛域 115,500.00 万                                                  元，形成 550 万件铸铝转向               轻量化及              墨西哥年产 720 万件轻量   节、170 万件限度臂/副车架 伯    特    利          公开发               制动汽车              化零部件及 200 万件制动   的年产能，以及 100 万件前 （603596.SH）          行可转               零部件               钳神态              制动钳及 100 万件电子驻车                      债公告                                                  制动钳的汽车制动                                                  零部件年产能               新能源汽   2022   年   安徽新能源汽车零部件智               车车身结   向特     定   能制造神态、重庆新能源 文 灿 股 份                                          总共投资畛域 280,337 万元，               构件等轻   对象     发   汽车零部件智能制造项 （603348.SH）                                      新增年产能 113 万套               量化重要   行股     票   目、佛山新能源汽车零部               家具     公告         件智能制造神态                                                  总共投资畛域 154,711.33 万               汽车铝合              高性能铝合金汽车零部件                      公开发                         统汽体年产能 296 万件、新               金轻量化              神态、汽车轻量化铝型材                      行可转                         能源汽车电板系统零部件产               零部件               精密加工神态 旭 升 集 团              债公告                         能年 152 万件和新能源汽车 （603305.SH）                                      车身部件年产能 50 万件               轻量化汽                      向不     特   目、轻量化汽车重要零部      元，新增年产能电板系统壳               车重要零                      定对     象   件神态、汽车轻量化结构      体总成 50 万套、电控系统结               部件等                      刊行     可   件绿色制造神态          构件 146 万套、限度系统结                      转移公                                   构件 100 万套、新增传动系                      司债券                                   统结构件 210 万套、电控系                      公告                                    统壳体总成 60 万套和电板系                                                            统结构件 25 万                                                            总共投资畛域 188.508.00 万               轻量化汽                      公开发        爱柯迪智能制造科技产业                电板系统单元、新能源汽车               车重要零                      行可转        园神态                        电机壳体、新能源汽车车身               部件等                      债公告                                   部件和新能源汽车电控过火 爱    柯    迪                                                            他类壳体等 710 万件 （600933.SH）               轻量化汽   向特     定                              元，新增年产能新能源汽车                                 新能源汽车结构件及三电               车重要零   对象     发                              结构件产能 175 万件、新增                                 系统零部件坐褥基地               部件等    行股     票                              新能源汽车三电系统零部件                      公告                                    产能 75 万件     由上表，连年来汽车悬架减震领域和汽车轻量化领域的汽车零部件企业亦存在较大规   模扩产的情况。      （五）在手订单或意向订单及定点情况       公司的在手订单数目系根据客户每月提供改日 3-4 个月的坐褥规划统计。罢了 2024 年   为 179.06 万件，轻量化踏板总成在手订单数目为 112.94 万件。      （1）有明确产量预测的定点情况     公司一经与大都汽车行业客户达成丰富的定点神态，进行产能扩建存在必要性。整车   厂商客户或汽车零部件客户在定点过程中，多数情况下领悟过定点函或邮件提供定点神态的   车型改日数年的产量预测以携带上游供应商布局相应产能。     罢了本回复出具日，公司取得明确产量预测的聚氨酯减震元件和轻量化踏板的定点项   目数目及定点神态对公司家具的掂量需求量如下：                 客户提供明确产量      家具类型       预测的定点神态数                                            年）                年）            年）                   量（个）   聚氨酯减震元件-   缓冲块   聚氨酯减震元件-   顶复古   轻量化踏板总成                       110               815           857          640 年傍边缱绻，2027 年及之后公司当前已赢得定点神态来源进入人命周期末端，需求慢慢减 少。   公司现存定点神态对公司关连家具掂量需求量峰值量对公司现存、在建产能及本次募 投产能的障翳情况如下：                                                      单元：万件/年          对应家具已建         本次募投神态     总共产能        关连家具掂量      障翳率  家具类型          及在建产能①         扩产畛域②      ③=①+②       需求峰值量④     ⑤=④/③ 聚氨酯减震 元件-缓冲块 聚氨酯减震 元件-顶复古 轻量化踏板 总成   基于上表自大，上述定点家具掂量需求峰值量可障翳本次募投神态达产后掂量年销量 的非常比例。    受益于聚氨酯顶复古相对于传统橡胶顶复古浸透率的升迁以及公司业务的快速发展， 公司 2021 年至 2023 年的聚氨酯顶复古销售收入的年复合增长率高达 49.05%。除了已取得 的聚氨酯顶复古定点神态外，公司还在就潜在的聚氨酯顶复古定点神态与客户进行持续沟 通。   （2）无明确产量预测的定点情况   除上述有明确产量预测的定点神态外，公司已取得定点但客户未通过定点函或邮件等 书面时事明确提供产量预测的定点神态数目如下：                               未通过定点函或邮件提供明确产量预测的          家具类型                                   定点神态数目（个） 聚氨酯减震元件-缓冲块                                                     96 聚氨酯减震元件-顶复古                                                     12 轻量化踏板总成                                                         55   公司客户自然未通过书面时事向公司提供上述定点家具改日的需求预测，但公司取得 的上述定点神态的量产出路不存在紧要省略情味。出于严慎性原则，公司未将上述定点神态 纳入掂量需求量的测算。   由此可见，公司面前的定点神态为本次募投新增产能的消化提供了有劲保障。   公司的改日产能规划系依据面前已取得的客户定点神态、尚在洽谈中的神态及对改日 阛阓的需求判断等因素抽象详情。公司本次募投神态自拓荒至透澈达产尚需一定年限，公司 仍在积极获取新神态定点，以进一步振作本次新增产能的消化。   综上，本次南通坐褥基地扩产神态具有必要性，本次召募资金投资神态的产能规划具 有合感性。   三、本次募投神态投资的具体组成及测算依据，非白叟性开销占比是否超越召募资金 总和的 30%；   公司本次向不特定对象刊行可转移公司债券召募资金总和不超越东说念主民币 30,844.71 万 元，扣除刊行用度后的召募资金净额拟投资于以下神态：                                                                              单元：万元 序号                神态称号                        神态总投资              拟进入召募资金金额                  总共                                36,644.71                  30,844.71       （一）南通坐褥基地扩产神态的具体组成和测算依据     南通坐褥基地扩产神态总投资 27,644.71 万元，其中工程拓荒投资 255.00 万元，拓荒投 资 21,928.30 万元，霸术费 665.50 万元，铺底流动资金 4,795.91 万元。具体情况如下：                                                                       拟使用召募资金  序号              神态            金额（万元）                   占比                                                                        （万元）   本神态工程拓荒投资为部分厂房及配套坐褥设施的装修，建筑单价主要系根据公司历 史建造履历及当地阛阓公允价钱抽象详情，具体明细如下：                                                              建筑单价              总价  序号            神态             规划建筑面积（平米）                                                             （元/平米）            （万元）                总共                   1,500.00                      /            255.00   经查询近期汽车悬架减震领域和轻量化领域 A 股上市公司线路的募投神态，关连工程 拓荒触及装修的投资情况如下： 上市                                  拓荒内        规划建筑面          建筑单价             总价           神态类型          募投神态 公司                                   容         积（平米）         （元/平米）           （万元） 伯特                                  厂房装          定对象刊行可       控底盘制动系统                       9,800         1,500.00     1,515.40 利                                   修          转移公司债券       产业化神态 保隆          定对象刊行可       ADAS 智能感知     造及装            55,431         1,570.00     9,321.99 科技          转移公司债券       传感器神态         修       鉴于公司本次募投神态的厂房装修面积远低于上述可比神态的装修面积，公司厂房装 修单价略高于上述可比神态具有合感性。公司拓荒工程装修单价与可比上市公司神态不存在 紧要各异。   本神态主要坐褥拓荒包括减震元件坐褥线、踏板坐褥线、测试拓荒、工艺配套设施及 自动化改造等，采购拓荒的价钱系参照供应商价钱并衔尾公司历史采购履历抽象测算，具体 情况如下所示：       （1）神态主要拓荒清单 序号             拓荒称号     数目（台/套）       单价（万元） 总金额（万元）  一                      减震元件坐褥拓荒                 小计            23         /      10,000.00  二                       踏板坐褥拓荒                 小计            20         /      5,370.00  三                        测试拓荒 序号               拓荒称号                 数目（台/套）             单价（万元） 总金额（万元）                 小计                         19                /               2,064.00  四                           工艺配套设施及自动化改造                 小计                         22                /               3,805.00                 总共                         74                /               21,239.00         （2）神态软件投资                                                             单价                总价 序号             软件使用权称号                  数目         单元                                                            （万元）              （万元）                 总共                       43         /            /            689.30   本次募投神态家具为聚氨酯减震元件及踏板总成，经公开信息检索，连年来同业业可 比神态包括威巴克在无锡的扩产神态以及巴兹在昆山的扩产神态。本次募投神态与上述可比 神态对比情况如下：                             聚氨酯减震元件                                   踏板总成           规划                                         1                        本次募投神态         威巴克神态               本次募投神态             巴兹神态 2 产能（万件）                       2,700                 600                350               200 坐褥拓荒原值（不含税， 万元）3 单元产能坐褥拓荒原值 （元/件）         注 1：威巴克神态除坐褥微孔聚氨酯减震器，还触及方位盘减震器。             巴兹神态除坐褥刹车及踏板制动系统，还触及部分格栅及支架         注 2：上述坐褥拓荒原值均不包含自动化改造及模具      从上表可见，本次募投神态的单元产能坐褥拓荒原值与同业业可比神态不存在紧要差 异。     霸术费主要为处理在神态实施过程中，因国度政策性谐和以及为处理只怕事件而选用 措施所加多的弗成猜度的用度，根据公司以往神态履历按工程用度和工程拓荒其他用度投资 的 3%测算，基本霸术费为 665.50 万元，未使用召募资金进行进入。   铺底流动资金主若是神态投产初期为保证神态建成后进行试运转所必需的流动资金， 本神态衔尾神态改日效益预估，经测算得出本神态拟进入的铺底流动资金为 4,795.91 万元， 未使用召募资金进行进入。      （二）补充流动资金神态的测算依据      公司本次拟使用 9,000 万元召募资金用于补充流动资金神态，具体测算依据如下： 复合增长率为 16.12%，以 16.00%为预测期现存业务营业收入年均增长率。改日三年公司预 计营业收入情况具体如下：      神态                     2026 年预测            2025 年预测                2024 年预测 营业收入（万元）                         115,419.46          99,499.53               85,775.46      上表预测不代表公司对改日三年经营情况及趋势的判断，亦不组成盈利预测。   假设公司经营性流动资产（应收票据、应收账款、应收款项融资、预支款项、存货） 和经营性流动欠债（应付票据、应付账款、合同欠债）与公司的销售收入呈一定比例，即经 营性流动资产销售百分比和经营性流动欠债销售百分比一定，且改日三年保持不变。      经营性流动资产=上一年度营业收入×（1+销售收入增长率）×经营性流动资产销售百分 比。      经营性流动欠债=上一年度营业收入×（1+销售收入增长率）×经营性流动欠债销售百分 比。      流动资金占用额=经营性流动资产－经营性流动欠债。      根据上述营业收入增长率预测及基本假设，改日三年新增营运资金需求的测算如下：                                         /2024 年 12 月     /2025 年 12       /2026 年 12                       日      神态                                     31 日           月 31 日           月 31 日                 金额          占营业收            金额              金额                金额                （万元）         入的比例          （万元）            （万元）             （万元） 应收票据             3,229.27     4.37%           3,745.96       4,345.31         5,040.56 应收账款            26,599.25    35.97%         30,855.13       35,791.95        41,518.66 应收账款融资           2,630.45     3.56%           3,051.32       3,539.53         4,105.86 预支款项             2,694.55     3.64%           3,125.68       3,625.79         4,205.91 存货               8,263.69    11.18%           9,585.88      11,119.62        12,898.76 经营性流动资产         43,417.21    58.72%         50,363.96       58,422.20        67,769.75 应付账款             9,592.61 12.97%                11,127.43       12,907.82      14,973.07 合同欠债               270.09  0.37%                   313.30          363.43         421.58 经营性流动欠债          9,862.70 13.34%                11,440.73       13,271.25      15,394.65 流动资金占用额         33,554.51 45.38%                38,923.23       45,150.95      52,375.10      根据上表测算，公司 2026 年末流动资金占用额达到 52,375.10 万元，较 2023 年末加多 公司的履行经营情况，成心于振作公司业务发展的资金需求，升迁公司盈利才略，促进公司 永远健康发展。    （三）非白叟性开销占比是否超越召募资金总和的 30%    刊行东说念主本次召募资金用于白叟性开销和非白叟性开销的情况如下：                                                                              单元：万元                                                              拟使用召募                                                                              拟使用召募      召募资金投资神态             神态总投资             白叟性开销            资金的非资                                                                               资金金额                                                               人性开销             工程拓荒投资                255.00          255.00                 -      255.00  南通坐褥基      拓荒投资                21,928.30       21,928.30                -    21,589.71  地扩产神态      霸术费                   665.50                -                -            -             铺底流动资金               4,795.91               -                -            - 补充流动资金神态                         9,000.00               -       9,000.00       9,000.00           总共                    36,644.71       22,183.30       9,000.00      30,844.71   如上表所示，本次拟使用召募资金金额中的非白叟性开销金额为 9,000 万元，占召募资 金总和 30,844.71 万元的比例为 29.18%，未超越召募资金总和的 30%。    四、衔尾公司资产欠债率、资金缺口测算等情况，说明公司本次融资的必要性    （一）公司资产欠债率情况    答复期内，公司资产欠债率情况与同业业可比公司对比情况如下：      公司简称                                             资产欠债率（合并） 宁波高发                    18.52%                 20.07%            15.13%           14.23% 奥联电子                    20.28%                 23.57%            20.54%           23.59% 拓普集团                    45.63%                 55.10%            55.80%           43.15%    可比公司均值               28.14%                 32.91%           30.49%            26.99%       刊行东说念主               22.95%                 20.84%           19.67%            13.71%   罢了 2024 年 9 月 30 日，公司合并口径下的资产欠债率为 22.95%，处于同业业可比公 司合理区间内，略低于可比公司均值，总体而言资产欠债率更为正经。答复期各期末，公司 的资产欠债率分别为 13.71%、19.67%、20.84%和 22.95%，资产欠债率逐年上升，当前资产 欠债率已处于历史较高水平。公司改日出于业务发展需要资金需求将随之升迁。通过本次可 转债融资，在不沟通其他资产欠债因素变动的情况下，公司资产欠债率将上升至 38.62%， 超越同业业可比公司的平均水平。由于可转债融资成本较低，且可与募投神态历久资产投资 的期限相匹配，通过可转债融资契合现阶段公司资产结构和发展需要，本次融资具有必要性。      （二）公司资金缺口测算情况      公司面前的举座资金缺口为 35,098.25 万元，具体明细如下：             神态                       缱绻公式        金额（万元） 货币资金                                 （1）           21,975.21 交易性金融资产                              （2）                2.81 流动资产中视同可变现的其他神态                      （3）            4,902.72 可把持资金余额                      （4）=（1）+（2）+（3）       26,880.73 改日三年掂量自己经渔利润积贮                       （5）           39,090.28 最低现款保有量                              （6）           21,588.93 改日三年新增最低现款保有量                        （7）           12,109.14 改日三年大额投资神态资金需求                       （8）           27,644.71 改日三年偿还银行借款所需资金                       （9）           10,013.95 改日三年掂量现款分成所需资金                       （10）          29,712.52                           （11）=（6）+（7）+（8）+（9） 总体资金需求总共                                          101,069.25                                  +（10） 总体资金缺口                      （12）=（11）-（4）-（5）      35,098.25      上表中各神态的具体测算过程如下：      罢了 2024 年 9 月末，刊行东说念主货币资金及交易性金融资产余额分别为 21,975.21 万元、      罢了 2024 年 9 月末，刊行东说念主流动资产组成如下表所示：                                                  单元：万元        神态                            金额 货币资金                                              21,975.21 交易性金融资产                                                2.81 应收票据                                               3,732.72 应收账款                                              28,952.08 应收款项融资                                             3,663.95 预支款项                                               2,170.95 其他应收款                                              5,218.83 存货                                                 8,528.52 其他流动资产                                              662.03        总共                                         74,907.10   （1）“应收票据”“应收账款”“应收款项融资”“预支款项”“存货”属于经营性资产科目。 该等经营性资产科目以及对应的经营性欠债科目主要反馈了刊行东说念主日常坐褥经营行为中的 资金占用情况。在可持续经营假设前提下，该等科目在答复期内呈现滚动状态并随业务畛域 的提高而提高，不具有可变现性。      （2）“其他应收款”罢了 2024 年 9 月末账面价值 5,218.83 万元，其中公司对苏州炯熠 的 4,902.72 万元其他应收款具有可变现性，其他组成主要系刊行东说念主坐褥经营过程中产生的押 金保证金、代垫款等，呈现持续的可滚动状态，不具有可变现性。      （3）“其他流动资产”罢了 2024 年 9 月末账面价值 662.03 万元，其中待抵扣进项税额   综上，罢了 2024 年 9 月末刊行东说念主流动资产中视同可变现的其他神态账面价值为 4,902.72 万元，即对苏州炯熠的 4,902.72 万元其他应收款。 万元，复合增长率为 16.12%，同期归母净利润率的平均值为 13.31%。     根据上述数据，假设公司改日三年营业收入复合增长率为 16.00%，同期归母净利润率 为 13.00%，掂量公司改日三年的营业收入总共金额为 300,694.44 万元，改日三年掂量自己 经渔利润积贮为 39,090.28 万元（此处仅用于掂量自己经渔利润积贮情况，不组成公司盈利 预测或事迹欢跃）   。   最低现款保有量系公司为保管其日常营运所需要的最低货币资金。为保证公司坐褥经 营的正常运转，公司需要保管一定的资金持有量，以搪塞材料采购款、用度等经营付现成本。 公司最低现款保有量为 21,588.93 万元，具体测算如下：                                                        单元：万元             财务规划                          缱绻公式         缱绻罢了 最低现款保有量（万元）                             （1）=（2）÷（3）      21,588.93   注：存货盘活期=360*（平均存货账面余额）/营业成本；经营性应收神态盘活期=360* （平均应收账款账面余额+平均应收票据账面余额+平均应收款项融资账面余额+平均预支 款项账面余额+平均合同资产余额）/营业收入；经营性应付神态盘活期=360*（平均经营性 应付账款账面余额+平均应付票据账面余额+平均预收款项账面余额+平均合同欠债余额）/ 营业成本      基于改日公司营业收入基数的升迁以及严慎沟通阛阓波动、成本上升等因素影响，参 考公司 2021 年至 2023 年营业收入复合增长率 16.12%的水平，假设公司改日三年营业收 入复合增长率为 16.00%，且改日三年经营行为现款流出资金在 2023 年度经营行为现款流出 额的基础上按同比例增长，则公司 2026 年末最低现款保有量为 33,698.07 万元，扣除罢了    罢了 2024 年 9 月 30 日，除南通坐褥基地扩产神态外无其他经董事会审议的拟建投资 神态。南通坐褥基地扩产神态总投资 27,644.71 万元，其中拟使用本次刊行可转债召募资金 进入 21,844.71 万元，拟使用自有资金 5,800 万元。   罢了 2024 年 9 月 30 日，公司短期借款为 10,013.95 万元，主要为票据贴现及信用借款。   公司最近三年现款分成情况如下表所示：                                                            单元：万元               股东称号                 2023 年度     2022 年度     2021 年度 合并报表中包摄于上市公司股东的净利润                  9,182.67    7,804.66    8,421.77 现款分成（含税）                            6,812.14    6,268.28    6,193.35 往时现款分成占包摄于上市公司股东的净利润的 比例 分成率平均值                                                       76.01%   参考前述测算掂量改日三年公司总共完满可分配利润为 39,090.28 万元。假设改日三年 公司累计现款分成占改日三年完满总共的归母净利润的比例和最近三年分成水平的平均值 保持一致，即 76.01%，掂量公司改日三年现款分成金额为 29,712.52 万元。    综上，公司面前的举座资金缺口为 35,098.25 万元，公司本次拟向不特定对象刊行可转 换公司债券召募资金总和不超越 30,844.71 万元，未超越上述资金缺口，本次融资具有必要 性。   五、衔尾现存业务的单价及毛利率情况，说明本次募投神态效益测算的严慎性。   公司本次募投神态“南通坐褥基地扩产神态”的家具包含聚氨酯减震元件和轻量化踏板 总成，关连家具达产后的平均单价与公司现存同类家具最近一期的平均单价对比情况如下：                                                       单元：元/件                      南通坐褥基地扩产神态达产              现存同类家具 2024 年          神态                         后平均单价                   1-9 月平均单价 聚氨酯减震元件-缓冲块                     8.19                      9.20 聚氨酯减震元件-顶复古                    17.93                     22.21 轻量化踏板总成                        77.55                     83.58   由上表，公司本次募投神态达产后的平均单价均略低于现存业务最近一期的平均单价。   公司本次募投神态“南通坐褥基地扩产神态”达产后的各项家具的平均毛利率与公司现 有同类家具毛利率对比如下表所示：                      南通坐褥基地扩产神态达产              现存同类家具 2024 年          神态                        后的平均毛利率                  1-9 月的毛利率 聚氨酯减震元件-缓冲块                   41.70%                    43.01% 聚氨酯减震元件-顶复古                   15.70%                    18.00% 轻量化踏板                         22.70%                    26.82%   由上表，公司本次募投神态达产后的毛利率略低于现存业务最近一期的毛利率。   综上，本次募投神态效益测算具有严慎性。   六、中介机构核查法式   （一）核查法式   申报司帐师施行的核查法式如下： 神态情况，了解本次募投神态各项进入的测算依据及合感性，核查本次募投神态的具体组成 及测算依据，判断非白叟性开销占比是否超越召募资金总和的 30%； 次融资的必要性； 分析募投神态效益测算的严慎性；   （二）核查论断   经核查，申报司帐师以为： 召募资金总和的 30%。            问题 2 对于经营情况             根据申报材料：    （1）答复期内，公司营业收入分别为 54,840.09 万元、64,201.93 万元、        年，公司各年第四季度收入占比分别为 31.39%、31.57%、34.21%，公司存在以暂估价证明        收入的情况；     （3）答复期各期，公司毛利率分别为 36.15%、32.70%、34.99%、34.57%，同        行业可比公司分别为 29.39%、24.95%、26.07%、22.49%；    （4）公司与整车企业就新订单签        订多年的意向性框架合同期，商定供货价钱以及改日几年降价的范围和原则；                      （5）公司外售        收入分别为 4,278.90 万元、5,063.07 万元、6,218.87 万元和 3,800.99 万元。             请刊行东说念主说明：  （1）衔尾关连家具的阛阓空间，以及公司各种家具应用于燃油车及新        能源车的销量及单价、收入、订单情况，说明公司关连家具收入增长的持续性；（2）衔尾        收情况等，说明公司是否存在发货及验收周期特殊的情形，公司各年第四季度收入证明的合        感性，答复期内是否存在收入跨期；      （3）公司以暂估价证明收入的原因及收入占比，每年确        定履行价钱与证明收入的时刻周期、价钱各异及影响，以暂估价钱证明收入是否振作可靠计        量的收入证明条件，同业业可比公司是否存在肖似情况，并说明主要客户过火经营事迹变动        情况对公司事迹的影响；     （4）衔尾各种家具结构变化情况，说明公司答复期内毛利率高于同        行业的原因和合感性；     （5）公司与主要客户年降的具体商定及施行情况，对经营事迹的影响；        （6）公司对国外业务的总体沟通及后续发展规划，接洽贸易法则性政策、关连风险过火对        公司外售业务的影响，衔尾公司收入证明政策、与海关数据的匹配情况等说明外售收入证明        的准确性。请保荐机构和申报司帐师对上述事项进行核查并发标明确意见。            公司回复：          一、衔尾关连家具的阛阓空间，以及公司各种家具应用于燃油车及新能源车的销量及        单价、收入、订单情况，说明公司关连家具收入增长的持续性            （一）阛阓空间          全球汽车产业正快速进入电动化、智能化实时候创新的新时期。在此配景下，汽车制        造商越来越属目升迁消费者体验，如减震、降噪和孤高性，同期追求轻量化、成本效益和环        境可持续性。受益于新能源汽车行业的高速发展，以及新能源车型自己的高迭代频率，公司        相较于以往不才游阛阓面终末大都新增潜在的可定点车型的机遇。2023 年公司聚氨酯缓冲        块、后悬架聚氨酯顶复古和踏板总成家具全球阛阓份额分别为 14.95%、1.11%和 3.94%，市        场空间开阔。具体申报详见本回复“问题 1”之“二、                                （一）卑鄙汽车行业发展趋势”和“二、    （二）        募投家具阛阓需求”。            （二）公司各种家具应用于燃油车及新能源车的销量及单价、收入、订单情况          答复期内，公司汽车零部件业务各家具应用在传统燃油车及新能源车的销量、单价、        收入及占比情况如下：       神态       销量          均价      收入          占比          销量         均价      收入         占比               （万个）        （元）     （万元）         （%）        （万个）       （元）     （万元）        （%） 减 震   燃油车      2,051.44   11.03   22,632.14       66.36   3,022.87   10.43   31,522.06   70.60 元件    新能源      1,210.36     9.48    11,472.60          33.64   1,346.59       9.75   13,123.93      29.40         小计     3,261.80    10.46    34,104.74        100.00    4,369.46      10.22   44,645.99     100.00       燃油车        72.12     89.54        6,458.21       37.73    126.25      104.05   13,137.15      50.51 踏板    新能源       132.68     80.33    10,658.57          62.27    138.35       93.02   12,869.79      49.49         小计      204.80     83.58    17,116.78        100.00     264.60       98.29   26,006.94     100.00       神态       销量          均价        收入             占比          销量           均价       收入           占比               （万个）        （元）       （万元）            （%）        （万个）         （元）      （万元）          （%）       燃油车      2,881.65    10.75    30,975.81          75.75   2,987.63      10.47   31,292.57      88.28 减 震       新能源       928.46     10.68        9,918.96       24.25    285.87       14.54    4,155.48      11.72 元件         小计     3,810.11    10.73    40,894.76        100.00    3,273.50      10.83   35,448.05     100.00       燃油车       146.37     95.14    13,924.93          70.95    144.67       94.43   13,661.22      77.96 踏板    新能源        61.22     93.13        5,700.89       29.05     40.07       96.39    3,861.80      22.04         小计      207.59     94.54    19,625.82        100.00     184.73       94.86   17,523.02     100.00          销量方面，答复期内公司减震元件和踏板家具的销量均逐年增长，其中卑鄙配套新能        源车型家具的减震元件销量分别为 285.87 万个、928.46 万个、1,346.59 万个和 1,210.36 万个，        卑鄙配套新能源车型家具的踏板销量分别为 40.07 万个、61.22 万个、138.35 万个和 132.68        万个，均增长较快。          单价方面，卑鄙配套燃油车的减震元件单价较为踏实，卑鄙配套新能源车的减震元件        跟着销量的上升亦趋于踏实。踏板单价于 2023 年度有所上升，主要原因系上汽集团踏板销        售占比上升，且其单价相对较高所致。上汽集团向公司采购的踏板主要包含制动踏板与加速        踏板的总成件，而其余客户主要向公司采购单一制动踏板，因此上汽集团的踏板总成的单价        较高。踏板单价于 2024 年 1-9 月有所下降，主要原因系公司对上汽集团的踏板销售占比下        降所致。             由上表可见，答复期内公司汽车零部件业务配套的卑鄙车型中，新能源车的比例逐年        加多。答复期各期，减震元件业务卑鄙配套车型为新能源车的比例分别为 11.72%、24.25%、        和 62.27%。          答复期内公司主要家具配套卑鄙车型中新能源占比的逐步增长，一方面是由于卑鄙新        能源汽车行业的高速发展趋势，以及聚氨酯顶复古及轻量化踏板相较传统橡胶减震元件及金        属踏板时候升级趋势导致，另一方面是由于在新能源车型自己的高迭代频率的配景下，公司        通过积极鼓动阛阓拓展和家具开发，把合手住了卑鄙阛阓大都的定点机遇。          已进入量产阶段的客户会每月提供改日 3-4 个月的坐褥规划，公司据此进行备货。以        此为在手订单缱绻口径，罢了 2024 年 9 月 30 日，公司在手订单中，各种主要业务家具应用        在传统燃油车及新能源车的订单量及占比情况如下：                      神态                               订单金额（万元）                       占比                           燃油车                                   10,391.39                 59.98%        减震元件               新能源                                    6,933.23                 40.02%                                    小计                           17,324.62              100.00%        踏板                 燃油车                                    2,915.78                 33.67%                           新能源                                 5,744.08                  66.33%                                  小计                           8,659.86                100.00%               由上表可见，在手订单中，减震元件配套新能源车的占比为 40.02%，较 2024 年 1-9          月收入中减震元件配套新能源车的占比 33.64%有所升迁，踏板配套新能源车的占比为          将赓续为公司带来丰富的阛阓机遇。            要而言之，公司领有较大的阛阓空间和丰富的阛阓机遇，同期公司通过积极鼓动阛阓          拓展和家具开发，把合手住了卑鄙阛阓大都新增的可定点车型机遇，公司关连家具收入增长具          有可持续性。            二、衔尾 2021-2023 年第四季度及次年第一季度各月销售收入完满情况及对应的订单          订立、发货及验收情况等，说明公司是否存在发货及验收周期特殊的情形，公司各年第四          季度收入证明的合感性，答复期内是否存在收入跨期            （一）衔尾 2021-2023 年第四季度及次年第一季度各月销售收入完满情况及对应的订          单订立、发货及验收情况等，说明公司是否存在发货及验收周期特殊的情形                                                                                     单元：万元                                                  四季度                                             一季度     神态          10 月      11 月        12 月                   1月           2月         3月                                                   总共                                             总共          收 入   末      收 入          占比          收 入   末      收 入          占比          收 入   末      收 入          占比            由上表可见，公司 2021-2023 年第四季度每月的收入散布较为平均，不存在年末突击          证明收入的情况。2021-2023 年的次年一季度每月销售收入较各年四季度每月销售收入有所          下降，主要原因系春节休假影响，以及汽车行业辽远四季度产销量较高所致，汽车行业分季          度的产销散布详见本回复“问题 2”之“二、（二）公司各年第四季度收入证明的合感性”。 第          四季度营业收入占比相对较高主要原因系每年第四季度至春节前为汽车销售旺季，整车厂商          在第四季度会加多产量。因此，我国汽车行业四季度产销占比较高属于行业特征。    （1）订单订立与发货   在合同订立时，公司与客户一般订立供货框架契约，框架契约中就两边的包装输送、 付款、托福、质地等各方面进行了商定。公司汽车零部件下旅客户主要为整车及大型减震器 制造企业，该类厂商多选用精益坐褥及“零库存顾问”模式，对自己库存顾问效力、供应商的 备货量和供货速率的实时性有较高要求。下旅客户一般每月给到刊行东说念主改日 3-4 个月的坐褥 规划，公司根据客户掂量需求组织坐褥备货，客户履行需要货品时，时常以小批量高频次的 特质发出需求，要求到货时刻较短，时常公司需要今日完成发货。因此，当客户发出履行订 单时，公司一经完成关连家具的坐褥，以较快速率发货，发货周期较短。    （2）验收情况   公司的家具并非需要客户收到后实施验收历程进行证明的家具。公司在批量化供货前， 客户会先对公司供应家具的质地进行搜检与验收，在通过西席后才会进入批量化供货阶段， 而进入这一阶段后，公司每次供货的家具均一致，客户收到后无需实施复杂验收历程，仅对 家具外不雅、数目进行约略证明后即验收入库。   要而言之，公司依据下旅客户提供的改日 3-4 个月的坐褥规划进行坐褥备货，在客户 履行发出需求时，公司以较快速率发货，发货周期较短。同期由于客户在定点阶段一经对公 司供应家具的质地进行过搜检与验收，批量供货时家具无需实施复杂验收历程即验收入库。 公司不存在发货及验收周期特殊的情形。    （二）公司各年第四季度收入证明的合感性    答复期内，公司营业收入按照季度组成情况如下：                                                                        单元：万元，%  神态         金额         占比         金额         占比        金额        占比         金额        占比 第一季度   13,290.87    24.83   12,485.41    16.88   12,074.90    18.81   12,883.49    23.49 第二季度   21,315.78    39.82   17,674.21    23.90   15,197.46    23.67   12,236.90    22.31 第三季度   18,922.98    35.35   18,491.80    25.01   16,658.76    25.95   12,504.70    22.80 第四季度           -        -   25,292.94    34.21   20,270.81    31.57   17,215.00    31.39  总共    53,529.63   100.00   73,944.36   100.00   64,201.93   100.00   54,840.09   100.00 公司第四季度营业收入占全年比重分别为 31.39%、31.57%和 34.21%，占比相对较高。   公司四季度收入占比较高相宜汽车行业的惯例，从卑鄙汽车阛阓产量和同业业可比公 司数据都不错得到印证。   根据中国汽车工业协会统计数据，答复期内，我国各个季度乘用车的产量占全年产量 的比举例下：                                                                        单元：万辆，%  神态          产量        占比        产量         占比        产量         占比        产量         占比 第一季度     560.60        30.08    526.10     20.17    549.20     23.06    495.50     23.16 第二季度     627.60        33.68    600.80     23.03    493.60     20.73    488.60     22.83 第三季度     675.30        36.24    688.60     26.40    677.60     28.45    481.20     22.49 第四季度              -        -    793.10     30.40    661.00     27.76    674.60     31.52  总共     1,863.50      100.00   2,608.60   100.00   2,381.40   100.00   2,139.90   100.00   数据来源：中国汽车工业协会每月乘用车产销数据。 和 30.40%，均超越平均值 25%，与刊行东说念主各年四季度的 31.39%、31.57%和 34.21%较为接 近。第四季度营业收入占比相对较高主要原因系每年第四季度至春节前为汽车销售旺季，整 车厂商在第四季度会加多产量。因此，我国汽车行业四季度产销占比较高属于行业特征。   根据公司第一大客户上汽集团的每月产销快报，答复期内，上汽集团各个季度乘用车 的产量占全年产量的比举例下：                                                                         单元：万辆，%  神态         产量            占比       产量         占比       产量         占比       产量         占比 第一季度     82.37         31.09    95.08      18.92   126.94      23.85   120.29      21.98 第二季度     98.96         37.35   115.61      23.01   101.08      18.99   113.64      20.76 第三季度     83.59         31.55   129.04      25.68   159.32      29.93   128.61      23.50 第四季度          -            -   162.81      32.39   145.01      27.24   184.82      33.77  总共     264.92        100.00   502.55     100.00   532.35     100.00   547.36     100.00   数据来源：上汽集团每月产销快报中产量。 和 32.39%，均超越平均值 25%，与刊行东说念主各年四季度的 31.39%、31.57%和 34.21%较为接 近。因此，公司的销售季度变动趋势与最主要客户的产量具有一致性。 如下：   可比上市公司                   2023 年度                 2022 年度               2021 年度 宁波高发                               30.57%                   27.42%                25.73% 奥联电子                               28.29%                   31.69%                22.50% 拓普集团                               28.17%                   30.57%                31.75%    算术平均值                           29.01%                   29.89%                26.66%       刊行东说念主                          34.21%                   31.57%                31.39% 别为 26.66%、29.89%和 29.01%，亦均超越平均值 25%，近三年同业业可比公司四季度销售 占比较高。    要而言之，公司四季度收入占比较高相宜行业惯例。   （三）答复期内是否存在收入跨期   答复期内，不同结算模式的具体收入证明方法、依据、证明时点的具体情况如下：                   收入确  神态    结算方式                         原因                   认凭证                         公司将与客户间的对账单行动对方验收入库的依据，视                         为家具已西席及格、客户已领有该商品的限度权及整个        到货结算       对账单                         权、公司已完成销售践约义务，享有当前收款权益，据                         此证明收入 国内销售                    下线结算指客户车型完工下产线后进行结算，客户每月        下线结算       对账单   将完工下线信息通过对账单见告公司，公司以此行动收                         入证明依据                         公司与客户商定工场交货，限度权迤逦时点为客户自提        出库结算       出库单                         时，因此使用出库单行动收入证明依据        FOB/CIF/         家具在报关出口后限度权履行一经迤逦，因此以报关单                   报关单        DDP/DAP          行动收入证明依据 国外售售                         限度权迤逦时点为客户自提时，因此使用出库单行动收        EXW        出库单                         入证明依据     答复期内，公司外售贸易方式主要包括 DDP、DAP、CIF、FOB、EXW，对于 DDP、 DAP 贸易方式，答复期内公司一直以报关行动收入证明时点，并以报关单行动收入证明凭 证，司帐政策施行具有一贯性。答复期内，公司以报关行动收入证明时点存在一定合感性， 原因如下：   （1）公司主要家具为非标定制化家具，公司客户时常会深度参与到家具的前期决策设 计和时候参数详情，外售家具报关前一经完成家具定点和验收，客户在签收前要求退换货的 概率极低，答复期内亦未发生过肖似情况。   （2）公司按照货品出口报关金额的 1.1 倍进行投保，即公司已通过支付运保费的时事 将货品出关和输送过程中的风险职守迤逦给了第三方，关连损失由承运方或保障机构补偿。   （3）根据关连保障条件及保障单商定，DAP 和 DDP 贸易模式下，保障机构根据其保 险条件承担输送过程中的“一切险”，公司的货品无论通过海运、空运或铁运，自被保障货品 运离保障单所载明的起运地仓库或储存处来源输送时奏效，包括正常输送过程中的整个输送 器具在内，直至该项货品到达保障单所载明目的地得益东说念主的最终仓库或储存场所或被保障东说念主 用作分配、分拨或非正常输送的其他储存场所为止。    要而言之，外售家具报关前一经完成家具定点和验收，客户在签收前要求退换货的概 率极低，同期公司通过保障大略灵验将货品出关和输送过程中的风险职守迤逦给第三方保障 机构或承运方，且从被保障货品运离起运地仓库或储存处来源输送时奏效。因此，在 DAP 和 DDP 贸易模式下，货品报关出口后履行货品灭失的风险和限度权已发生了迤逦，据报关 单证明收入具有合感性。   自然阛阓上存在 DDP、              DAP 贸易方式下使用报关单行动收入证明依据的上市公司案例，  但大部分上市公司 DDP、DAP 贸易方式下收入证明的依据为签收单。    公司按照 FOB/CIF 贸易方式下按照报关单行动收入证明依据、DAP/DDP 贸易模式下  按照签收单行动证明依据对答复期各期外售收入进行测算，具体情况如下：                                                                              单元：万元        神态          2024 年 1-9 月       2023 年度           2022 年度             2021 年度  测算外售收入（a）              5,557.22             6,347.99         4,695.53            4,366.84  原外售收入（b）               5,666.03             6,218.87         5,063.07            4,278.90  各异（c=a-b）               -108.82              129.12           -367.53              87.93  刊行东说念主营业务收入（d）           53,529.63            73,944.36        64,201.93           54,840.09  占比（e=c/d）               -0.20%                0.17%           -0.57%               0.16%    如上表所示，答复期各期，测算外售收入与原外售收入各异占各期营业务收入的比例  分别为 0.16%、-0.57%、0.17%和-0.20%，未达到财务报表要紧性水平。不影响报表使用者  对财务报表的分析、判断。    要而言之，答复期内公司营业收入存在极小金额比例的跨期。公司跨期收入金额未达  财务报表要紧性水平，不影响报表使用者对财务报表的分析、判断。答复期内公司关连收入  证明政策保持了一贯性，公司里面限度健全灵验。沟通到 DAP/DDP 贸易方式下外售收入占  比呈上升趋势，以及公司司帐核算不断完善的需求，公司已于 2024 年 10 月来源对 DDP/DAP  贸易方式下外售收入以签收单行动证明依据。    三、公司以暂估价证明收入的原因及收入占比，每年详情履行价钱与证明收入的时刻  周期、价钱各异及影响，以暂估价钱证明收入是否振作可靠计量的收入证明条件，同业业  可比公司是否存在肖似情况，并说明主要客户过火经营事迹变动情况对公司事迹的影响    （一）公司以暂估价证明收入的原因及收入占比，每年详情履行价钱与证明收入的时  间周期、价钱各异及影响    公司与客户一般先订立供货框架契约，框架契约中就两边的包装输送、付款、托福、  质地等各方面进行了商定。公司赢得客户定点时，在定点函中商定启动施行价钱和改日几年  价钱谐和范围和原则。自然在定点函中约订价钱谐和的范围和原则，但具体是否施行年降以  及年降幅度等仍由刊行东说念主与客户协商详情。  入，不存在以暂估价钱证明收入的情况。2021-2023 年度公司均在各年齿首或前一年年末即  完成与上汽集团的年度价钱谈判，2024 年以来，公司与上汽集团的价钱谈判延续时刻较长，  直至 2024 年 6 月公司与上汽集团对价钱基本达成一致，公司根据谈判中赢得的很可能施行  价钱和履行家具数目暂估收入 3,552.47 万元，占公司 2024 年 1-9 月营业收入的 6.64%。2024  年 6-9 月，公司各月对上汽集团选用暂估价证明收入的情况如下：          神态               2024 年 6 月          2024 年 7 月       2024 年 8 月         2024 年 9 月 岁首至当月初以暂估价证明的收入①                        -         3,552.47          835.34              405.42 当月新增以暂估价证明的收入②                3,552.47              127.17               55.61           21.30 原暂估收入中当月证明价钱的部分③                  -   2,844.29     485.53   304.92 当月证明价钱部分的履行收入④                        2,780.89     439.11   293.78 当月证明价钱部分的各异⑤=④-③                  -     -63.40     -46.42   -11.14 岁首至当月末以暂估价证明的收入 ⑥=①+②-③ 当月证明价钱部分的各异⑤占岁首至当 月末总营业收入的比例        截止 2024 年 9 月末，公司累积以暂估价钱证明了 3,756.54 万元收入，公司与上汽集团   完成了大部分家具的年度价钱谈判。罢了 2024 年 9 月末，累积有 3,634.74 万元原暂估价钱   的收入已详情履行价钱，占总暂估价钱证明收入的 96.76%；尚未证明履行价钱的收入金额   为 121.80 万元，占总暂估价钱证明收入的比例为 3.24%，占 2024 年 1-9 月营业收入比例为   估价钱证明的收入。        罢了 2024 年 9 月末，累积有 3,634.74 万元原暂估价钱的收入已详情履行价钱，该部分   收入原暂估价钱和履行价钱的收入各异为-120.96 万元，占 2024 年 1-9 月营业收入比例为   -0.23%，金额及比例均较小，对公司营业收入无紧要影响。      （二）以暂估价钱证明收入是否振作可靠计量的收入证明条件     公司收入证明时点为客户证明签收且转让商品而有权取得的对价很可能收回的时刻   点。当两边价钱谈判基本详情，振作“企业因向客户转让商品而有权取得的对价很可能收回”   这一条件后，公司进行收入证明。      公司以暂估价钱证明收入与司帐准则要求匹配情况如下：         《企业司帐准则第 14 号——收入》                       公司履行情况                             公司通过与客户对账或查询供应   第五条 当企业与客户之间的合同同期振作下列条件时，                             商顾问系统中的入库记载，证明   企业应当在客户取得关连商品限度权时证明收入                             对方取得关连商品限度权。   （一）合同各方已批准该合同并欢跃将履行各自义务；   （二）该合同明确了合同各方与所转让商品或提供劳务              公司与客户一般订立了历久框架   （以下简称“转让商品”）关连的权益和义务；                 契约，框架契约中就两边的包装   （三）该合同有明确的与所转让商品关连的支付条件；              输送、付款、托福、质地等各方   （四）该合同具有交易履行，即履行该合同将篡改企业              面进行了商定。   改日现款流量的风险、时刻散布或金额；                                         每年两边价钱谈判基本详情后，   （五）企业因向客户转让商品而有权取得的对价很可能                                         推断企业因向客户转让商品而有   收回。                                         权取得的对价很可能收回。     公司用暂估价钱证明收入的家具均为客户已赢得限度权的家具，基于两边的合作框架   契约，当两边年度价钱谈判基本详情后，公司不错以为向客户转让商品而有权取得的对价很   可能收回，进而使用合理的暂估价钱证明收入。要而言之，公司以暂估价钱证明收入振作可 靠计量的收入证明条件。   （三）同业业可比公司是否存在肖似情况   上市公司存在较多以暂估价钱证明收入的情形，部分案举例下： 公司称号                                  关连表述         公司坐褥销售的微波器件等家具最终用户主要为军方。根据我国现行军品订价         司法，该等家具的销售价钱由军方刚烈。由于军方对新家具的价钱批复周期较 国光电器         长，对于尚未完成审价的家具，相宜收入证明条件时按照初审价钱或暂估价钱         证明收入和应收账款，同期结转成本，待审价完成后与主机厂按差价谐和收入。         中电华瑞（子公司）同客户启动合作并签署暂订价合同期，因结尾用户暂未确         定最终采购价钱，客户同公司商定暂估价钱，该时点下公司无法获取其他信息         以推断售价，以合同商定的暂估价钱证明收入并结转成本依据充分且较为合理； 王子新材         后续价钱详情后，客户同公司根据审议价钱再行签署合同，并向公司补充支付         调价款，因该部分调价家具合同义务公司已履行完毕，公司将调价收入证明在         调价当期亦相宜司帐准则司法。         公司向客户销售的航空家具主要为军品，施行军方订价原则；公司的民用航空         家具及特种制冷拓荒家具主要选用协商榷价方式详情销售价钱。由于军方对军         品的价钱审核详情周期较长，针对尚未完成审价的家具，供销两边根据军方初         审价钱或参考一经刚烈价钱同类家具的历史价钱商定暂估价钱订价结算。针对 江航装备         军方已审价的家具，在相宜收入证明条件时，按照刚烈价证明销售收入和应收         账款，同期结转成本；针对尚未完成审价的家具，相宜收入证明条件时按照初         审价钱或暂估价钱证明收入和应收账款，同期结转成本，待审价完成后与主机         厂按差价谐和收入。         由于公司收入证明时点与客户对账结算时点存在时刻差，存在客户已签收或已         报关出口但尚未与客户对账结算的情况，公司参考肖似家具订价情况暂估证明 颀中科技    收入，而受家具具体工艺要求（如黄金履行用量、测试平台等）、阛阓环境（如         黄金价钱波动、测试产能紧缺程度等）、订单畛域等的影响，最终对账结算价钱         和暂估价钱可能存在各异。   由上表可见，公司以暂估价钱证明收入相宜行业惯例。   （四）说明主要客户过火经营事迹变动情况对公司事迹的影响   答复期各期，前五大客户收入变动情况如下：    客户        1-9 月              金额          金额             变动            金额         变动        金额 上汽集团（亿元）     4,196.46    7,261.99            0.72%    7,209.88   -5.12%    7,599.15 南阳淅减（亿元）         8.29      17.43        54.67%           11.27   11.07%      10.15 万都集团（亿韩元）   64,264.00   83,930.87       11.67%       75,161.64   22.27%   61,474.33 富奥股份（亿元）      115.10      158.43        26.03%         125.71    -2.01%     128.28 群众集团（亿欧元）    2,373.00    3,222.84       15.42%        2,792.32   11.60%    2,502.00  祥瑞集团（亿元）            1,676.84     1,792.04       21.11%         1,479.65    45.62%       1,016.11    注：南阳淅减收入取自其母公司首控集团（01269.HK）依期答复中汽车零部件业务收  入，该公司未线路 2024 年三季报，此处 2024 年 1-9 月为半年报数据。  上升趋势，与公司 2021-2023 年的营业收入增长趋势一致。公司家具主要面向整车坐褥厂商  和减震器坐褥厂商，均属于汽车行业，因此公司经营事迹与卑鄙汽车行业举座变化具接洽联  性。     （1）答复期内上汽集团经营事迹变化对公司事迹的影响     答复期内，上汽集团经营事迹与公司对上汽集团完满收入对比如下：                                                                                      单元：亿元     神态               营业收入              营业收入           变动          营业收入             变动       营业收入  上汽集团           4,196.46        7,261.99          0.72%     7,209.88        -5.12%   7,599.15  公司对上汽集  团完满收入  元，举座事迹较为踏实，在此时间，公司营业收入完满了逐年增长。2024 年 1-9 月，上汽  集团营业收入为 4,196.46 亿元，同比下降-17.39%，而公司营业收入仍同比增长 10.03%。由  此可见，答复期内上汽集团经营事迹变化对公司举座事迹影响较小，公司营业收入的增长并  不依赖于上汽集团。    答复期内，公司主要负责朝上汽集团中的上汽乘用车和智己汽车板块供应踏板家具，  同期还负责朝上汽集团下属的底盘系统坐褥企业上海汇众供应减震元件家具，上海汇众的底  盘系统最终供应上汽群众，上汽乘用车，上汽通用五菱，上汽通用，上汽大通等各个板块。     答复期各期，上汽集团各主要板块的销量及变动情况如下：   板块            销量           同比           销量               同比           销量         同比           销量 上汽群众       772,091      -7.24% 1,215,003              -8.01% 1,320,833           6.35% 1,242,022 上汽通用       278,485     -61.55% 1,001,017              -14.45% 1,170,107      -12.13% 1,331,567 上汽乘用车      481,311     -26.01%      986,018           17.50%      839,187        4.80%     800,767 上汽通用五菱     840,009      -5.23% 1,403,066              -12.31% 1,600,007       -3.62% 1,660,166 上汽大通       141,245     -12.72%      226,664             5.84%     214,155     -8.03%       232,844 智己汽车        37,492     147.96%       38,253           665.06%       5,000            /              -    注：公司统计前五大客户时上汽集团不包含其合作企业上汽群众和上汽通用，上汽集  团线路产销量时包含其合作企业上汽群众和上汽通用。     数据来源：上汽集团年报、产销快报。      乘用车板块销量增长 17.50%，由于公司对上汽集团供应的主要板块为上汽乘用车，公司对      上汽集团完满收入相应同比增长 18.09%，较为匹配。2024 年 1-9 月，上汽集团主要板块销      量有所下降，因此公司对上汽集团完满收入相应有所下降。        综上，答复期内，上汽集团经营事迹变化对公司举座事迹影响较小，公司营业收入的      增长并不依赖于上汽集团。           （2）改日上汽集团经营事迹变化对公司事迹的影响        行动聚氨酯减震元件和轻量化踏板总成细分领域专科供应商，多年来公司紧跟行业发      展趋势，积极鼓动阛阓拓展和家具开发，除与上汽集团、南阳淅减等主要原有客户建立历久      踏实的合作关系外，公司还积极开拓了理想汽车、奇瑞汽车等优质客户，并积极争取原有客      户的新神态，升迁浸透率。          答复期内，公司在营业收入逐年增长的同期，前五大客户的皆集度呈下降趋势，分别      为 62.92%、56.98%、58.46%和 47.90%，客户散布趋于分散。其中公司对上汽集团完满收入      占各期营业收入比例分别为 32.14%、26.40%、27.06%和 16.04%，亦呈下降趋势，改日跟着      公司持续优化客户结构以及业务畛域持续扩大，公司对上汽集团的销售占比将进一步下降。        同期，上汽集团行动我国第一大汽车集团，旗下领有开阔品牌，包括上汽乘用车、上      汽群众、上汽通用、上汽通用五菱、上汽大通、智己汽车等，均为独处经营的整车制造商，      坐褥的品牌与车型各不一样，各自领有独处的想象、研发、坐褥、采购体系，因此自然答复      期内上汽集团收入占比相对较高，但由于其品牌的各种性，单一品牌的经营事迹变动对于上      汽举座而言相对较小。           要而言之，上汽集团的经营事迹变动对公司事迹的影响较小。           四、衔尾各种家具结构变化情况，说明公司答复期内毛利率高于同业业的原因和合理      性           （一）各种家具结构变化情况           答复期内，公司主营业务收入按家具组成进行分析具体情况如下：                                                                                 单元：万元      神态                    占比                  占比                      占比                   占比                 金额                   金额                      金额                   金额                           （%）                  （%）                     （%）                  （%） 汽车零部件         51,221.52    96.99   70,652.93       96.44   60,561.84    95.77   53,059.33    96.94 其中：减震元件       34,104.74    64.58   44,645.99       60.94   40,894.76    64.67   35,448.05    64.76      踏板       17,116.78    32.41   26,006.94       35.50   19,625.82    31.03   17,523.02    32.01      电子驻车系统           -        -           -           -      41.26      0.07      88.26      0.16 胶轮             1,591.62     3.01    2,610.45        3.56    2,676.34     4.23    1,674.81     3.06      总共       52,813.14   100.00   73,263.38   100.00      63,238.19   100.00   54,734.14   100.00        答复期内，公司主营业务收入主要来源于汽车零部件业务，其收入占各期主营业务收      入的比例均高于 95%。胶轮业务收入占各期主营业务收入的比例均低于 5%。   答复期各期，公司减震元件销售收入分别为 35,448.05 万元、40,894.76 万元、44,645.99 万元和 34,104.74 万元，占主营业务收入的比例分别为 64.76%、64.67%、60.94%和 64.58%， 公司踏板销售收入分别为 17,523.02 万元、19,625.82 万元、26,006.94 万元和 17,116.78 万元， 占主营业务收入的比例分别为 32.01%、31.03%、35.50%和 32.41%。公司的汽车零部件业务 中，减震元件与踏板的占比均较为踏实。    （二）公司答复期内毛利率高于同业业的原因和合感性    答复期内，公司抽象毛利率与同业业可比上市公司比较情况如下：    可比上市公司        2024 年 1-9 月   2023 年度           2022 年度      2021 年度 宁波高发                   24.31%        24.15%          23.19%       26.02% 奥联电子                   22.17%        29.02%          27.84%       33.81% 拓普集团                   21.17%        23.03%          21.61%       19.88%    算术平均值               23.24%        26.07%          24.95%       29.39%      刊行东说念主               34.26%        34.99%          32.70%       36.15%   同业业可比上市公司平均毛利率在 2022 年度较低，与公司变动趋势一致，公司答复期 内的毛利率变动相宜行业变动趋势。2024 年 1-9 月，可比公司抽象毛利率算数平均值昭着 下降，主要原因系奥联电子抽象毛利率下降较多，据奥联电子 2024 年中报线路，受到连年 来卑鄙汽车行业竞争浓烈、部分客户与奥联电子换挡限度器配套的关连车型销量有所下滑及 电板顾问系统业务部分客户订单订立和施行进程蔓延等因素影响，奥联电子主营业务收入下 降，换挡限度器、电子油门踏板、内后视镜等主营家具毛利率均有不同幅度的下滑；此外， 跟着子公司钙钛矿神态的鼓动，研发进入、东说念主工成本等用度同比加多，导致奥联电子举座费 用较客岁同期有所加多。   答复期各期，公司抽象毛利率高于同业业可比上市公司平均值，主要原因系公司的业 务与同业业可比上市公司的不同所致。宁波高发的主要家具包括汽车变速把持系统总成、电 子油门踏板、汽车拉索等三大类，其中与公司可比的是电子油门家具。奥联电子的主要家具 包括电子油门踏板总成、换挡限度器、低温启动安装、电子骨气门、电磁螺线管和尿素加热 管等，其中与公司可比的是电子油门踏板总成家具。拓普集团的主要家具包括汽车 NVH 减 震系统、整车声学套组、轻量化底盘系统、智能驾驶系统、热顾问系统五伟业务板块，其中 与公司业务可比的是 NVH 减震系统。公司主要业务与同业业可比上市公司对应业务的毛利 率比较情况如下：  可比上市公司             家具           2023 年度           2022 年度     2021 年度 拓普集团         NVH 减震系统                    24.26%       24.07%      23.82% 刊行东说念主          聚氨酯减震元件                     38.56%       36.14%      39.09%    注：同业业可比公司未线路 2024 年 1-9 月分家具毛利率，下同。   答复期内，公司的减震元件业务毛利率高于拓普集团的 NVH 减震系统毛利率，主要原 因系二者家具不同。公司的减震元件主要包含聚氨酯缓冲块和聚氨酯顶复古，主要材料为聚 氨酯和铝制外购件，而拓普集团的 NVH 减震系统包含能源总成悬置、衬套、橡胶金属件、 曲轴扭转减震器等，主要原材料为自然橡胶（含复合胶）、铝锭和钢铁冲压件、铝压铸件等 外协件。   发轫，二者材料不同导致毛利率不同。与橡胶材料比较，聚氨酯材料的减震元件具有 孤高性、耐用性、可塑性等开阔上风，但同期也具有较高的时候壁垒。聚氨酯减震元件阛阓 在国内主要阛阓份额均被巴斯夫和凯众股份所占据，凯众股份主要的减震元件家具缓冲块的 阛阓占有率超越 30%，阛阓合位较高。    其次，拓普集团的 NVH 减震系统相对于刊行东说念主减震元件家具具有较高的集成性，外购 件更多，导致毛利率相对较低。拓普集团 2023 年度 NVH 减震系统收入 429,908.02 万元， 对应销量 916.65 万套，据此缱绻单价为 469.00 元/套，远高于刊行东说念主减震元件的家具价钱， NVH 减震系统原材料包含更多铝锭和钢铁冲压件、铝压铸件等外协件，该部分原材料可实 现的毛利较低，导致拓普集团的 NVH 减震系统毛利率偏低。    综上，公司聚氨酯减震元件与拓普集团的 NVH 减震系统由于材料不同，且拓普集团的 NVH 减震系统具有一定集成性，外购件较多，导致公司聚氨酯减震元件毛利率与拓普集团 的 NVH 减震系统比较较高，具有合感性。  可比上市公司           家具        2023 年度         2022 年度     2021 年度 宁波高发       电子油门踏板                  24.22%      19.01%      24.40% 奥联电子       电子油门踏板                  30.69%      24.09%      32.58%           算术平均值                    27.46%      21.55%      28.49%    刊行东说念主         踏板总成                29.47%      25.38%      29.01%   答复期内，公司踏板毛利率与同业业可比公司的踏板业务平均值较为一致。公司踏板 毛利率在 2022 年度有所下滑，主要原因系金属价钱飞腾所致（轻量化踏板的踏板臂为钢制 材料）   ，变动趋势与同业业可比公司一致。   要而言之，答复期内公司的主要家具为减震元件和踏板，各期减震元件收入占主营业 务收入的比例分别为 64.76%、64.67%、60.94%和 64.58%，各期踏板占主营业务收入的比例 分别为 32.01%、31.03%、35.50%和 32.41%，占比均较为踏实。公司踏板的毛利率与同业业 比较较为接近，公司减震元件由于所用材料与同业业可比公司不同，受到时候壁垒和阛阓合 位较高的影响，毛利率相对较高。同期由于减震元件业务占比较高，导致公司抽象毛利率高 于同业业可比公司。    五、公司与主要客户年降的具体商定及施行情况，对经营事迹的影响    （一）公司与主要客户之间年降条件的具体商定   汽车零部件行业辽远存在价钱年度谐和惯例，在新家具量产后，跟着订单的加多、生 产工艺改善，畛域效应逐步暴露，坐褥效力会有所提高，坐褥成本相应捏造。订立合同期， 公司与客户一般订立供货框架契约，框架契约中就两边的包装输送、付款、托福、质地等各 方面进行了商定。公司赢得客户定点时，在定点函中商定启动施行价钱和改日几年价钱谐和 范围和原则。自然在定点函中约订价钱谐和的范围和原则，但具体是否施行年降以及年降幅 度等仍由刊行东说念主与客户协商详情。刊行东说念主抽象沟通家具周期、原材料价钱变动等因素，与客 户协商详情履行施行的年降。    答复期内，刊行东说念主主要客户销售合同中对年降条件商定的具体情况如下： 主要客户                   销售合同对年降的商定           大部分车型商定 SOP 后 3 年傍边的年降幅度，时常不超越 3%，履行施行以协 上汽集团      商罢了为准；一丝车型销售合同未商定年降的具体时事，每期根据履行情况协           商详情。 南阳淅减      销售合同未商定年降的具体时事，每期根据履行情况协商详情当期采购价钱。           大部分车型销售合同未商定年降的具体时事，每期根据履行情况协商详情当期 万都集团      采购价钱；一丝车型商定 SOP 后 3 年傍边的年降幅度，时常不超越 3%，履行           施行以协商罢了为准。           大部分车型商定 SOP 后 3 年傍边的年降幅度，时常不超越 3%，履行施行以协 富奥股份      商罢了为准；一丝车型销售合同未商定年降的具体时事，每期根据履行情况协           商详情。           大部分车型商定 SOP 后 3 年傍边的年降幅度，时常不超越 3%，履行施行以协 群众集团      商罢了为准；一丝车型销售合同未商定年降的具体时事，每期根据履行情况协           商详情。 祥瑞集团      销售合同未商定年降的具体时事，每期根据履行情况协商详情当期采购价钱。      （二）年降对经营事迹的影响   公司将两年内一样家具的单价进行比较，测算得出答复期内，由于履行施行年降导致 当期收入较上期收入下降的情况如下：                                                                             单元：万元          神态                 2024 年 1-9 月          2023 年度      2022 年度      2021 年度 履行年降影响的收入①                          585.17           567.37       525.51       703.96 主营业务收入②                          52,813.14         73,263.38    63,238.19    54,734.14 履行年降影响的收入对主营 业务收入的影响③=①/②      如上表所示，履行年降影响的收入占主营业务收入的比例分别为 1.29%、0.83%、0.77% 和 1.11%，占比较小，因此年降政策不会对刊行东说念主经营事迹形成紧要不利影响。   六、公司对国外业务的总体沟通及后续发展规划，接洽贸易法则性政策、关连风险及 其对公司外售业务的影响，衔尾公司收入证明政策、与海关数据的匹配情况等说明外售收 入证明的准确性      （一）公司对国外业务的总体沟通及后续发展规划      答复期各期，公司外售收入占主营业务收入的比例分别为 7.82%、8.01%、8.49%和 序号               公司称号                                          简介                                          成立于 2013 年 12 月 19 日，负责北好意思地区客户                                          推广与叹息      Carthane International (Hongkong)   成立于 2022 年 7 月 19 日，系国外子公司持股      Limited                             平台                                          成立于 2022 年 7 月 11 日，负责欧洲地区客户                                          推广与叹息                         车零部件   公司的国外业务发展计谋如下：以吊挂系统聚氨酯缓冲块为切入点，拓宽凯众品牌的 国际著明度；以国外营销网罗拓荒为基础，深挖全球汽车客户需求，并探索布局国外产能。   与进展国度比较，我国的汽车零部件行业起步较晚，凯众股份凭借历久时候积贮，已 与国际著明品牌家具处于吞并水平线。公司积极发掘国外需求，以聚氨酯缓冲块为切入点， 开拓国外优质客户，升迁公司品牌在国际阛阓的著明度，为进一步拓宽应用领域与销售畛域 奠定基础。   公司通过在欧洲、好意思国成立子公司，构建了以欧洲和北好意思阛阓为中心的全球营销网罗， 深挖全球汽车客户需求，并不断提高同步研发才略。连年来，公司正在初步探索国际阛阓的 腹地化供应链，已于墨西哥成立了子公司及坐褥基地，以限度成本从而保持价钱上风。公司 后续将抽象考量国外阛阓的拓展程度及关连国际贸易政策，审慎规划国外产能布局。   （二）接洽贸易法则性政策、关连风险过火对公司外售业务的影响   答复期内，公司境外收入主要销售区域皆集在北好意思和欧洲地区，上述地区举座经济较 为进展，阛阓比较老练。关税是各个国度或地区对外贸易政策的要紧技巧，公司主要家具在 欧盟和北好意思的入口关税情况如下：           国度或地区                     关税情况            好意思国                        27.5%            墨西哥                       3%-6%            欧盟                        3.5%   自 2018 年以来，好意思国接踵公布了一系列对入口自中国的各种商品加征关税的贸易保护 措施，主要汽车零部件包含发动机、能源传动系统零部件、变速箱、聚散器、制动器、减震 器、悬架系统、车身冲压件等零部件自 2019 年 5 月起特殊加征 25%关税。答复期各期，公 司在好意思国的营业收入金额占主营业务收入比例分别为 3.28%、2.59%、2.01%和 3.22%，业务 畛域占比较小。   面对国际面容变化带来的国际贸易摩擦，公司制定的具体搪塞措施如下：   （1）加强与国外客户的一样，提高自己家具的竞争力，保证客户粘性；   （2）叹息国内客户关系并不断深化合作，牢固阛阓合位：   （3）优化销售渠说念顾问，加强销售东说念主员团队拓荒和培训，加强销售东说念主员与客户的一样 交流，为公司销售畛域的持续快速扩张提供保障；   （4）公司已在墨西哥成立国外工场，捏造国际贸易摩擦带来的风险。   跟着贸易摩擦、原土产业保护等因素兴起，好意思国和欧盟等对中国电动汽车加征关税， 影响电动汽车出口。 比亚迪 17.0%，祥瑞 18.8%，上汽集团 35.3%，特斯拉 7.8%，其他合作公司 20.7%，未合作 公司 35.3%。根据中国汽车工业协会数据，2024 年 1-9 月，我国电动车产量为 831.60 万辆。 根据中国海关总署数据，同期中国对欧盟的新能源汽车出口销量为 35.80 万辆，从上可粗略 估算 2024 年 1-9 月国内坐褥的新能源汽车中约 4.3%出口欧盟。2024 年 1-9 月，公司应用于 新能源汽车家具收入占主营业务收入的比例约为 41.90%，粗略推算 2024 年 1-9 月公司应用 于对欧盟出口的新能源汽车的家具收入占主营业务收入的比例为 1.80%，占比较小，公司受 欧盟反补贴税法则的影响举座可控。 中国海关总署数据，2024 年 1-9 月中国对好意思国的新能源汽车出口销量仅为 0.4 万辆，好意思国加 征关税对于公司卑鄙新能源汽车阛阓影响较小。    要而言之，公司自己家具出口好意思国关税较高，同期在公司卑鄙汽车阛阓中，跟着贸易 摩擦、原土产业保护等因素兴起，好意思国和欧盟等对中国电动汽车加征关税，影响电动汽车出 口。但由于公司应用于对欧盟和好意思国出口的新能源汽车的家具收入占主营业务收入的比例较 低，贸易法则性政策对于公司的外售业务影响较小。    （三）衔尾公司收入证明政策、与海关数据的匹配情况等说明外售收入证明的准确性    公司销售的汽车零部件和胶轮家具，属于在某一时点履行践约义务，向客户托福家具 时履行践约义务，合吞并般商定托福地点、交货方式及付款方式等。具体收入证明政策详见 本回复“问题 2”之“二、 （三）1、答复期内公司收入证明方法”。答复期内，公司 DAP/DDP 贸易方式下使用报关单行动收入证明依据，与大部分公司不一致，公司测算了该事项对于报 表的影响，影响较小，详见本回复“问题 2”之“二、（三）2、测算不同依据对外售收入的影 响”。公司已于 2024 年 10 月来源对 DDP/DAP 贸易方式下外售收入以签收单行动证明依据。 除上述事项以外，无影响刊行东说念主外售收入证明的准确性的其他事项。    公司外售收入与海关出口数据的匹配情况如下表所示：                                                                    单元：万元        神态         2024 年 1-9 月      2023 年度          2022 年度       2021 年度 主营业务收入外售收入            5,666.03            6,218.87     5,063.07      4,278.90 本期履行海关报关出口数据          5,759.23            6,452.61     5,033.05      4,349.87 境内主体销售固定资产至墨 西哥子公司        各异              -105.49            -155.86        -30.02        70.97       各异率              -1.86%             -2.51%        -0.59%         1.66%      由上表可见，答复期各期，公司境外地区收入与海关出口数据各异率分别为 1.66%、 -0.59%、-2.51%和-1.86%，各异系时刻性各异所致，各异较小，公司外售收入证明具有准确 性。      七、中介机构核查事项      （一）核查法式      申报司帐师施行的核查法式如下： 价、收入及占比情况统计表，衔尾卑鄙汽车行业的新能源趋势，分析公司配套车型类型的占 比变化的原因。获取 2024 年 9 月末公司赢得的整个客户提供的坐褥规划数目统计表，区分 传统燃油车及新能源车的占比，分析公司改日发展趋势和收入增长的可持续性； 感性；衔尾中国汽车工业协会、第一大客户上汽集团和同业业可比公司各季度营业收入占比 情况，分析公司四季度收入占比是否相宜行业惯例； 收入证明条件。获取以暂估价证明收入的明细，缱绻最终价钱与暂估价钱不同导致的各异金 额，并分析对公司举座营业收入的影响。查询同业业公司是否存在暂估价证明收入的情况， 并分析是否属于常见司帐处理方式； 或订单，核查收入证明方法是否相宜公司的履行经营情况；查阅企业司帐准则中与收入证明 关连的司法，查询同业业外售收入证明方式，分析公司外售收入证明方式的合感性； 收入是否计入了正确的司帐时间； 金额，搜检有无未取得对方认同的大额销售； 测算及各异金额占主营业务收入的比例，并分析影响； 合答复期内公司家具结构变化情况，同业业可比公司的公开线路信息与行业分析答复，分析 毛利率高于同业业的原因和合感性； 的商定情况。获取公司的年降分析表，分析年降对公司经营事迹的影响； 易法则性政策对公司外售业务的影响。查询网罗公开信息，获取公司主要出口国度的贸易限 制性政策，并分析关连风险；      （二）核查意见      经核查，申报司帐师以为： 行业的高速发展，聚氨酯减震元件及轻量化踏板浸透率的升迁，以及新能源车型自己的高迭 代频率，公司相较于以往不才游阛阓面终末大都新增潜在的可定点车型的机遇，公司领有较 大的阛阓空间和丰富的阛阓机遇。同期公司通过积极鼓动阛阓拓展和家具开发，把合手住了下 游阛阓大都新增的可定点车型机遇，公司关连家具收入增长具有可持续性； 情况。公司第四季度营业收入占比相对较高主要原因系每年第四季度至春节前为汽车销售旺 季，整车厂商在第四季会加多产量，公司四季度收入占比较高相宜行业惯例； 需求时，公司以较快速率发货，因此从接收订单到发货的周期较短。同期由于客户在定点阶 段一经对公司供应家具的质地进行过搜检与验收，批量供货时家具无需实施复杂验收历程即 验收入库，公司不存在发货及验收周期特殊的情形； 同期公司通过保障大略灵验将货品出关和输送过程中的风险职守迤逦给第三方保障机构或 承运方，且从被保障货品运离起运地仓库或储存处来源输送时奏效。因此，在 DAP 和 DDP 贸易模式下，货品报关出口后履行货品灭失的风险和限度权已发生了迤逦，据此证明收入具 有合感性； 影响较小未达要紧性水平，不影响报表使用者对财务报表的分析、判断。答复期内公司关连 收入证明政策保持了一贯性，公司里面限度健全灵验。沟通到 DAP/DDP 贸易方式下外售收 入占比呈上升趋势，以及公司司帐核算不断完善的需求，公司已于 2024 年 10 月来源对 DDP/DAP 贸易方式下的外售收入以签收单行动证明依据； 认收入，不存在以暂估价钱证明收入的情况。罢了 2024 年 9 月末，尚未证明履行价钱的收 入金额占 2024 年 1-9 月营业收入比例较小，原暂估价钱收入已详情履行价钱部分的收入的 原暂估价钱和履行价钱的收入各异金额及比例均较小，对公司营业收入无紧要影响。公司以 暂估价钱证明收入振作可靠计量的收入证明条件。上市公司存在较多以暂估价钱证明收入的 情形，以暂估价钱证明收入相宜行业惯例； 上升趋势，与公司 2021-2023 年的事迹增长一致。公司家具主要面向整车和减震器坐褥厂商， 均属于汽车行业，因此公司经营事迹与卑鄙汽车行业举座变化具接洽联性； 上汽集团。 件与拓普集团的 NVH 减震系统由于材料不同，且拓普集团的 NVH 减震系统具有一定集成 性，外购件较多，导致公司聚氨酯减震元件毛利率与拓普集团的 NVH 减震系统比较较高， 具有合感性； 入的影响较小，因此年降政策不会对刊行东说念主理续经营才略形成紧要不利影响； 原土产业保护等因素兴起，好意思国和欧盟等对中国电动汽车加征关税，影响电动汽车出口。但 由于公司应用于对欧盟和好意思国出口的新能源汽车的家具收入占主营业务收入的比例较低，贸 易法则性政策对于公司的外售业务影响较小。    问题 3 对于应收票据与应收账款      根据申报材料：     （1）答复期内，公司应收票据金额分别为 1,926.63 万元、5,398.13 万元、                                        （3）答复期各期，公司应收账款盘活率分 别为 3.48、3.54、3.20 和 1.30，低于各可比公司，主要系业务组成存在各异。   请刊行东说念主说明：（1）2022 年公司应收票据金额较高的原因，答复期内票据贴现业务的 司帐处理的合规性，是否相宜企业司帐准则的司法；   （2）衔尾公司应收账款的账龄散布、回 款及过时情况、主要客户过火偿债才略等，进一步说明公司答复期内应收账款减值计提的充 分性；   （3）衔尾与可比公司家具业务各异过火对信用政策、履行回款周期的影响，说明公司 应收账款盘活率低于可比公司的原因及合感性。请保荐机构和申报司帐师对上述事项进行核 查并发标明确意见，说明应收账款核查的情况及核查论断，公司答复期内应收账款及收入确 认是否确切、准确。    公司回复：   一、2022 年公司应收票据金额较高的原因，答复期内票据贴现业务的司帐处理的合规 性，是否相宜企业司帐准则的司法；    （一）2022 年公司应收票据金额较高的原因    答复期各期末，公司应收票据和应收款项融资的结构如下：                                                                      单元：万元         神态             2024.9.30        2023.12.31     2022.12.31    2021.12.31 应收票据                     3,732.72           3,229.27      5,398.13      1,926.63 应收款项融资                   3,663.95           2,630.45      1,433.40      2,132.41 应收票据和应收款项融资总共            7,396.67           5,859.72      6,831.53      4,059.04 其中：期末持有应收票据              6,874.07           5,093.55      3,540.63      4,059.04    期末已贴现或背书，但未 断绝证明的应收票据 未断绝证明的应收票据。2022 年末，公司收到包括南阳淅减、上汽集团等客户的较多票据， 且该类票据的兑付东说念主不属于 9+6 银行，因此在贴现或背书后无法断绝证明。2022 年度胶轮 业务营业总收入为 3,267.23 万元，较 2021 年度的 1,677.99 万元增长 94.71%，胶轮客户使用 票据支付比例较高，且兑付东说念主抱怨作断绝证明条件的比例较高。   综上，2022 年末应收票据余额较高主要系期末已贴现或背书但不相宜断绝证明条件的 银行承兑汇票较多所致。    （二）答复期内票据贴现业务的司帐处理的合规性，是否相宜企业司帐准则的司法   根据《企业司帐准则第 23 号——金融资产迤逦》《企业司帐准则讲明第 5 号》等关连 司法，企业已将金融资产整个权上简直整个的风险和薪金迤逦给转入方的，应当断绝证明该 金融资产；保留了金融资产整个权上简直整个的风险和薪金的，不应当断绝证明该金融资产。 对于信用等第较高的银行承兑的应收票据，由于贴现或背书后公司被追索的可能性较小，可  以以为已迤逦了金融资产整个权上简直整个风险和薪金，因此断绝证明。其余承兑方承兑的  应收票据，贴现或背书后不应断绝证明。  制交易银行认定为信用等第较高的银行，将其承兑的汇票贴现或背书后断绝证明，11 家非  “6+9”银行中包括 8 家主体信用等第 AAA 的银行和 3 家主体信用等第 AA+的银行，评级展  望均为踏实，触及承兑汇票金额 930.62 万元。公司上述已背书或贴现的银行承兑汇票在期  后不存在被追索的情况。  家大型国有交易银行以及 9 家上市股份制交易银行，具体情况如下：    列报科目      承兑东说念主信用等第                                 承兑东说念主                               国拓荒银行、中国工商银行、中国邮政储蓄银行及交通  应收款项融资      信用等第较高           银行）和 9 家上市股份制交易银行（招商银行、上海浦                               东发展银行、中信银行、中国光大银行、中原银行、中                               国民生银行、稳重银行、兴业银行及浙商银行）  应收票据        信用等第较低           其他交易银行及财务公司    根据上述认定，自 2022 年起，公司将“6+9”银行承兑的银行票据在背书或贴现断绝确  认，非“6+9”银行承兑的银行票据在背书或贴现接续绝证明。         综上，答复期内，公司票据的司帐处理相宜企业司帐准则的司法。    二、衔尾公司应收账款的账龄散布、回款及过时情况、主要客户过火偿债才略等，进  一步说明公司答复期内应收账款减值计提的充分性；         （一）答复期各期末应收账款的账龄情况         答复期各期末，公司应收账款账龄情况如下：                                                                         单元：万元         账龄                应收账款                                 应收账款               账面余额                     计提比例        账面余额                     计提比例                           坏账准备                                 坏账准备 按单项认定计提坏 账准备 按账龄组总共提坏 账准备 其中：6 个月以内     28,609.09       286.09       1.00%   25,969.94      259.70     1.00%         总共    30,126.65     1,174.57      3.90%    27,670.47     1,071.22    3.87%         账龄               账面余额        应收账款         计提比例        账面余额        应收账款         计提比例                                 坏账准备                                           坏账准备 按单项认定计提坏 账准备 按账龄组总共提坏 账准备 其中：6 个月以内           18,611.33       186.11         1.00%      15,549.89           155.50          1.00%         总共          20,317.32       699.13      3.44%         17,236.99           616.73         3.58%    其中，按账龄组总共提坏账准备的应收账款的账龄基本在 6 个月以内，账龄结构较为  踏实。         （二）期后回款情况         答复期各期末应收账款的期后回款情况如下：                                                                                          单元：万元                      应收账款账          期后回款金             期后回款比            坏账准备计             回款+计提         答复期                       面余额             额                 例               提比例               比例  注：期后回款为罢了 2024 年 10 月 31 日的回款金额。       答复期各期末的应收账款期后回款比例分别为 94.95%、94.59%、94.63%和 21.50%，  回款情况总体正常。2024 年 9 月 30 日回款统计截止时刻为 2024 年 10 月 31 日，统计周期  较短，因此回款比例较低。答复期各期末公司的应收账款坏账准备计提比例分别为 3.58%、  计提较为充分。         （三）答复期各期末过时情况         答复期各期末，应收账款过时情况如下：                                                                                          单元：万元               神态                     2024.9.30        2023.12.31        2022.12.31          2021.12.31  应收账款余额①                              30,126.65         27,670.47         20,317.32           17,236.99  其中：信用期内应收账款                           25,394.83       23,811.98             16,374.41       14,148.37         过时应收账款②                         4,731.81           3,858.48           3,942.91         3,088.63  过时金额比例③=②/①                             15.71%            13.94%              19.41%          17.92%  单项计提坏账准备的应收账款④                          512.14             444.39             312.77           334.79  剩余过时应收账款⑤=②-④                          4,219.68           3,414.10           3,630.14         2,753.83  剩余过时金额比例⑥=⑤/①                           14.01%            12.34%              17.87%          15.98%      答复期各期末，应收账款过时金额分别为 3,088.63 万元、3,942.91 万元、3,858.48 万元 和 4,731.81 万元，占各期应收账款余额的比例分别为 17.92%、19.41%、13.94%和 15.71%。 其中，刊行东说念主对回收风险较大的应收账款已单项计提坏账准备，该部分客户的应收账款余额 分别为 334.79 万元、312.77 万元、444.39 万元及 512.14 万元。剔除单项计提坏账准备应收 账款影响后，各期末应收账款过时金额分别为 2,753.83 万元、3,630.14 万元、3,414.10 万元 和 4,219.68 万元，占期末应收账款余额的比例分别为 15.98%、17.87%、12.34%及 14.01%。 发生应收账款过时的主要原因系客户里面付款审批历程较长，短期内付款不足时，过时应收 账款期后回收情况致密。答复期各期末，过时应收账款金额在期后一年内的回款情况如下：                                                                 单元：万元                                 扣除单项计提坏                    过时应收账款                      期后一年内回      答复期                        账准备后剩余逾                     期后回款比例                      金额                          款金额                                  期应收账款     注：2024 年 9 月 30 日历后回款为罢了 2024 年 11 月 30 日的回款金额。     由上表可见，过时应收账款基本在一年内回款，期后回收情况致密。     （四）主要客户过火偿债才略     答复期各期末应收账款前五大客户情况如下：                                                                 单元：万元            序                                                    占应收账    年度                       客户称号                   应收金额            号                                                    款比例                             总共                       9,297.33    30.96%                             总共                       9,121.24    32.96%                                 总共                     6,506.72   32.03%                                 总共                     6,318.11   36.65%   答复期各期前五大应收客户的主要情况如下：  客户                                             基本情况              南阳淅减汽车减振器公司所以坐褥汽车减振器（悬架系统）       、轨说念交通（地铁、              火车和高速列车）减振器、汽车齿轮和冲压件、橡塑件为主的科技型公司。              在淅川县、南阳市、上海市和意大利的阿斯蒂市设有 7 个子公司，具备年生              产 2000 万支汽车减振器、100 万套汽车智能悬架 ADS(阻尼自适应系统)、50              万套汽车智能悬架 ECAS（空气悬架系统）、50 万套汽车弧齿、20 万支轨说念 南阳淅减汽        交通减振器的研发和坐褥才略。是国度减振器行业的龙头企业之一。 车减振器有        南阳淅减是国度高新时候企业，建立有国度企业时候中心、河南省博士后科 限公司          研责任站、河南省车辆减振器系统创新中心、河南省汽车减振器工程时候研              究中心、河南省博士后研发基地等。公司在淅川县、南阳市、上海市和意大              利的都灵市和阿斯蒂市都建有研发中心。公司在汽车领域的智能电控悬架系              统（ADS）  、智能空气弹簧悬架系统（ECAS）、全主动悬架系统（FAS）和轨              说念交通领域的“地铁、火车、高速列车”减振器系统（FAD）的研发和时候创              新才略位居行业前茅。              四川宁山河川机械有限职守公司（以下简称“宁山河川”）成立于 2006 年 7 月，              是中国长安汽车集团有限公司的全资子公司，从属于中国武器装备集团有限              公司，注册老本 38,992 万元。宁山河川专科从事研发及制造车用减振器和结              构管件，领有成都、隆昌两个坐褥基地，具备年产乘用车减振器 1200 万支（含              CDC、ECAS 空气悬架减振器） 、商用车减振器年产能 240 万支、结构管件 5 四川宁山河        万吨的才略，年销售收入畛域 14 亿元。 川机械有限        宁山河川前身是成立于 1965 年的国营第 564 厂，2006 年举座收购国营 393 职守公司         厂，2017 年搬迁至四川省成都市经济开发区龙泉驿区柏合镇合志西路 16 号。              宁山河川对峙自主创新与品牌研发，领有国度高新时候企业、四川省车辆减              振器工程时候中心、四川省省级时候中心。宁山河川旗下“宁达”牌车用减振              器，是减振器行业著明品牌、四川省名牌家具；旗下的“山川”品牌为“中国驰              名商标”。宁山河川在国内乘用车减振器阛阓占有率突破 10%，是中国车用减              振器产销畛域最大的企业之一。              奇瑞汽车股份有限公司（以下简称“奇瑞汽车”）创业始于 1997 年，历久对峙              自主创新，死力于为全球消费者带来高品质汽车家具和职业体验，是国内最              早突破百万销量的汽车自主品牌。奇瑞汽车一切以用户为中心，业务遍布全 奇瑞汽车股        球 80 多个国度和地区。2023 年奇瑞销售汽车 188.1 万辆，其中出口超越 93.7 份有限公司        万辆。罢了面前，奇瑞累计全球用户 1500 多万，连气儿 21 年位居中国品牌乘              用车出口第一。2024 年 8 月 5 日，钞票中语网发布了 2024 年《钞票》世界              位列排名榜第 385 位。               上海汽车集团股份有限公司乘用车公司，是上海汽车集团股份有限公司的全               资子公司，承担着上汽自主品牌汽车的研发、制造与销售。乘用车公司已拥               有荣威、MG 两大品牌，形成共 6 大系列，30 多个品种的家具矩阵，涵盖了               中高档车，中级车，群众普及型车及跑车等平时领域。 上海汽车集         上海汽车集团股份有限公司（简称"上汽集团"，股票代码 600104）于 2011 团股份有限         年完满致体上市。行动国内畛域最初的汽车上市公司，2023 年上汽集团完满 公司乘用车         整车销售 502 万辆，连气儿 18 年保持世界第一。新能源汽车全年销售 112.3 万               辆，国外售量达 120.8 万辆，在 2022 年率先站上"双百万辆"台阶后，再创历               史新高。2024 年 8 月，上汽集团以 2023 年度合并报表 1052 亿好意思元的营业收               入，名列《钞票》杂志世界 500 强第 93 位，在这次上榜的中国汽车企业中继               续领跑。               汉拿万都（宁波）汽车底盘系统科技有限公司从属于万都集团（Mando               Corporation）                          ，全称万都株式会社，成立于 1962 年，是韩国著明的汽车零部 汉 拿 万 都               件供应商，总部位于韩国首尔。行动汽车中枢零部件的研发与制造企业，万 （宁波）汽               都集团提供的家具涵盖了制动系统、转向系统、悬架系统、以及先进的驾驶 车底盘系统               补助系统（ADAS）等四大系统。 科技有限公               万都集团是韩国第三大汽车零部件供应商。万都集团的家具不仅供应给韩国 司               原土的当代和起亚汽车，还供应给通用、良马、群众、标致雪铁龙、菲亚特               等国际著明汽车品牌，时候与品质赢得全球认同。               富奥威泰克汽车底盘系统有限公司是一家专科从事汽车前后副车架等底盘零               部件及前后桥底盘系统开发和制造的汽车零部件企业集团，由国内著明上市 富奥威泰克         公司富奥汽车零部件股份有限公司（FAWER，证券代码 000030）与日本威 汽车底盘系         泰克株式会社（Y-TEC）结伙成立的结伙公司。股比为 FAWER 70%，Y-TEC 统有限公司         30%。面前，公司总部及研发中心设在长春，于青岛、成都、长春三地设有               五个坐褥基地，占大地积 13.8 万平米，注册老本 4.7 亿元，现存职工 1400               余东说念主，销售收入 30 余亿元，掂量 2023 年突破 60 亿元。               浙江远景汽配有限公司从属于祥瑞集团，祥瑞集团是中国最初的汽车制造集               团，由李书福创立于 1986 年，总部位于中国杭州。祥瑞控股集团旗下领有多               个著明品牌，包括祥瑞汽车、几何汽车、领克汽车、沃尔沃汽车、极星汽车、 浙江远景汽               宝腾汽车、路特斯汽车、伦敦电动汽车、云尔汽车、曹操出行、太力漂荡车、 配有限公司               荷马、盛宝银行、铭泰等。集团照旧沃尔沃集团的第一大持股股东，以及戴               姆勒股份公司的第一大股东。2023 年，祥瑞控股集团在《钞票》世界 500 强               排名榜中排名第 225 位，营收达 603.958 亿好意思元。               Volkswagen Poznań Sp. z o.o. 是群众集团位于波兰的工场，特意坐褥商用车 Volkswagen               和汽车零部件。自 1993 年以来，该公司一直在运营，是波兰最大的汽车制造 Poznan Sp.z               商之一，亦然大波兰地区最大的私营老板。公司的主要家具包括 VW Caddy、 o.o.               VW Transporter、VW Crafter 以及 MAN TGE 等车型。   由上表可见，公司的主要客户为国表里大型整车企业和汽车零部件企业，信用等第良 好，偿债才略较强。     （五）公司答复期内应收账款减值计提的充分性   对于应收账款，无论是否存在紧要融资因素，公司均按照整个这个词存续期预期信用损失的 金额计量损失准备。当单项应收账款无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，公司依据 信用风险特征将应收账款分辩为账龄组合和关联方组合，在组合基础上缱绻预期信用损失。 如果有客不雅凭据标明某项应收账款一经发生信用减值，则公司对该应收账款单项计提坏准备 并证明预期信用损失。对于分辩为组合的应收账款，公司参考历史信用损失履历，衔尾当前 情景以及对改日经济情景的预测，通过背信风险敞口和整个这个词存续期预期信用损失率，缱绻预 期信用损失。对于关联方组合，详情组合的依据为合并范围内的关联方，预期信用损失为 0， 不计提坏账准备。对于按账龄分辩组合的应收账款，账龄自证明之日起缱绻，答复期内预期 信用损失率如下：                 账龄                                     计提比例      根据预期信用损失率缱绻，答复期各期末，公司按账龄组总共提的坏账准备分别为 和 2.24%。    同业业可比公司按账龄组总共提神态计提比举例下：       账龄                  宁波高发                 奥联电子              拓普集团    答复期内公司账龄组合的坏账准备计提比例与可比公司基本一样，具有合感性。   答复期各期末，按单项计提坏准备并证明预期信用损失的应收账款余额分别为 334.79 万元、312.77 万元、444.39 万元和 512.14 万元，计栈单项坏账准备的原因主若是债务东说念主违 约，已发生紧要财务费事或者很可能歇业或进行其他财务重组。   要而言之，公司按账龄组总共提坏账准备的应收账款的账龄基本在 6 个月以内，账龄 结构较为踏实。各期末存在部分应收账款过时，主要原因系客户里面付款审批历程较长，期 后回款情况总体正常。公司的主要客户为国际著明整车企业和汽车零部件企业，信用等第良 好，偿债才略强。答复期内应收账款减值计提的方法相宜企业司帐准则的司法，坏账准备计 提金额具有合感性且充分。   三、衔尾与可比公司家具业务各异过火对信用政策、履行回款周期的影响，说明公司 应收账款盘活率低于可比公司的原因及合感性。    答复期各期，公司应收账款盘活率分别为 3.48 次/年、3.54 次/年、3.20 次/年和 1.93 次 /年，与同业业可比上市公司的比较具体情况如下：     可比上市公司                                                应收账款盘活率 宁波高发                  3.11            4.31   5.29   5.75 奥联电子                  2.57            3.91   3.51   4.39 拓普集团                  3.45            4.21   4.26   4.63    算术平均值              3.04            4.14   4.35   4.92     刊行东说念主               1.93            3.20   3.54   3.48 平均水平，主要原因系公司的家具组成与同业业可比上市公司不同，下旅客户与与同业业可 比上市公司不同，导致应收账款的信用政策和回款周期与同业业可比上市公司不同。   宁波高发的主要家具包括汽车变速把持系统总成、电子油门踏板、汽车拉索等三大类， 其中与公司可比的是电子油门家具，占 2023 年度宁波高发主营业务收入的 18.61%。宁波高 发是国内三十多家整车坐褥厂商的一级供应商，唯独较少部分的家具销售给其他零部件坐褥 企业。   奥联电子的主要家具包括电子油门踏板总成、换挡限度器、低温启动安装、电子骨气 门、电磁螺线管和尿素加热管等，其中与公司可比的是电子油门踏板总成家具，占 2023 年 度奥联电子主营业务收入的 36.64%。奥联电子的客户主要为整车坐褥厂商，包括乘用车主 流客户：比亚迪汽车、长安汽车、上汽通用、祥瑞汽车、长城汽车等；商用车主流客户：北 汽福田、重汽集团、陕汽集团、东风商用车、一汽目田；新能源汽车客户：比亚迪汽车、广 汽埃安、极氪汽车、零跑汽车、合众汽车等。   拓普集团的主要家具包括汽车 NVH 减震系统、整车声学套组、轻量化底盘系统、智能 驾驶系统、热顾问系统五伟业务板块，其中与公司业务可比的是 NVH 减震系统，占 2023 年度拓普集团主营业务收入的 22.96%。拓普集团的主要客户为整车坐褥厂商，包括全球最 大新能源整车制造商 A 客户、祥瑞汽车、比亚迪、上汽通用、好意思国通用、克莱斯勒、蔚来、 小鹏、理想、赛力斯、RIVIAN 等。   公司主要家具包括减震元件（缓冲块、顶复古）、踏板总成和胶轮，其中减震元件家具 的卑鄙为减震器制造厂商，主要包括南阳淅减、万都集团、富奥股份等，踏板总成家具的下 游为整车坐褥厂商，主要包括上汽集团、奇瑞汽车、祥瑞集团、理想汽车等，胶轮家具的下 游为主要为产线拓荒类企业公司的第一大客户上汽集团中主要负责供应的业务条线是整车 坐褥厂商上汽乘用车和零部件坐褥厂商汇众汽车，亦并非同业业可比公司的主要客户。   要而言之，由于各公司家具结构不同，且卑鄙具体客户和客户结构不同，导致公司的 应收账款盘活率与同业业可比公司不同，具有合感性。   四、说明应收账款核查的情况及核查论断，公司答复期内应收账款及收入证明是否真 实、准确   申报司帐师对公司答复期内应收账款及收入证明施行了以下核查法式： 支柱公司的收入证明政策； 并测试关连里面限度的运行灵验性； 收账款回收风险；查询同业业可比公司按账龄组总共提神态的计提比例，与公司计提比例比 较，分析是否具有合感性； 的合感性；缱绻应收账款盘活率，与同业业公司、历史时间进行对比分析，搜检是否存在异 常； 函证罢了见下表。对未回函的样本实施替代测试，搜检销售对应的订单、销售合同、发货单、 签收单、报关单、发票、期后回款等文献，核实余额认定的确切性；                                                             单元：万元               神态             2023.12.31        2022.12.31   2021.12.31 应收账款余额 a                       27,670.47        20,317.32    17,236.99 发函金额 b                         25,233.22        17,839.36    14,611.21 发函比例 c=b/a                           91.19%        87.80%       84.77% 回函金额 d                         22,084.70        15,965.48    13,028.00 回函比例 e=d/b                           87.52%        89.50%       89.16% 其中：回函相符金额 f                    12,541.68         3,915.35     5,849.84      回函相符比例 g=f/b                    49.70%        21.95%       40.04%      回函不符但谐和后可证明金额 h                9,543.02    12,050.13     7,178.16      其中：时刻性各异                       7,299.04     8,781.81     4,892.17          统计口径各异                     2,243.98     3,268.32     2,285.99      回函不符但谐和后可证明比例 i=h/b             37.82%        67.55%       49.13% 回函相符及回函谐和后相符的金额 j              22,084.70        15,965.48    13,028.00 回函相符及回函谐和后相符的比例 k=j/b                87.52%        89.50%       89.16% 未回函金额 l=b-d                         3,148.52     1,873.88     1,583.21 未回函比例 m=l/b                          12.48%        10.50%       10.84% 替代测试金额 n                            3,148.52     1,873.88     1,583.21 替代测试比例 p=n/b                         12.48%        10.50%       10.84% 常； 收入是否计入了正确的司帐时间； 分组合的合感性；评价顾问层根据历史信用损失履历及前瞻性推断详情的应收账款账龄与预 期信用损失率对照表的合感性；测试顾问层使用数据（包括应收账款账龄、历史损失率、迁 徙率等）的准确性和完满性以及对坏账准备的缱绻是否准确；    申报司帐师已对公司应收账款及收入证明实施了充分的核查法式，公司应收账款和收 入确防御实，但存在金额比例极小的收入跨期事项，具体详见本回复“问题 2 对于经营情况” 之“二、（三）答复期内是否存在收入跨期”。除上述跨期事项外，公司应收账款和收入证明 准确。   五、中介机构核查法式   （一）核查法式   申报司帐师施行的核查法式如下： 票据，查询应收票据断绝证明法式，衔尾银行的主体信用评级，搜检公司各期末应收票据终 止证明的合规性，分析是否相宜企业司帐准则； 回款金额和过时金额，查阅了主要应收账款客户的基本情况，分析应收账款回收风险；查询 同业业可比公司按账龄组总共提神态的计提比例，与公司计提比例比较，分析是否具有合理 性； 盘活率低于同业业可比公司的原因。   （二）核查意见   经核查，申报司帐师以为： 承兑汇票较多所致；答复期内，公司票据的司帐处理相宜企业司帐准则的司法。 踏实。各期末存在部分应收账款过时，主要原因系客户里面付款审批历程较长，期后回款情 况总体正常。公司的主要客户为国际著明整车企业和汽车零部件企业，信用等第致密，偿债 才略强。答复期内应收账款减值计提的方法相宜企业司帐准则的司法，坏账准备计提金额具 有合感性且充分。 率与同业业可比公司不同，具有合感性。    问题 4 对于存货与在建工程   根据申报材料：     （1）答复期各期末，公司存货账面价值分别为 11,464.00 万元、11,506.03 万元、8,263.69 万元和 8,166.76 万元，存货以库存商品为主；       （2）答复期各期末，公司存货 跌价准备分别为 419.23 万元、752.14 万元、1,230.15 万元和 1,121.54 万元，存货跌价准备计 提比例分别为 3.53%、6.14%、12.96%和 12.07%，其中对于在家具，公司答复期内计提存货 跌价准备比例分别为 4.38%、30.38%、25.07%、22.14%；（3）答复期各期末，公司在建工 程分别为 6,022.42 万元、2,410.81 万元、2,751.40 万元和 3,641.27 万元，以其他待安装拓荒 为主。   请刊行东说念主说明：（1）衔尾存货的库龄、期后结转情况、呆滞存货的金额及占比、退换 货存货的金额及占比等，说明公司答复期内存货跌价准备计提比例持续加多的原因，公司在 家具跌价准备计提比例较高的原因，存货跌价准备计提的充分性；（2）答复期各期末刊行东说念主 在建工程是否存在蔓延转固的情形，在建工程转固后再转为在建工程的具体原因及关连司帐 处理的合规性。请保荐机构和申报司帐师对上述事项进行核查并发标明确意见。    公司回复：   一、衔尾存货的库龄、期后结转情况、呆滞存货的金额及占比、退换货存货的金额及 占比等，说明公司答复期内存货跌价准备计提比例持续加多的原因，公司在家具跌价准备 计提比例较高的原因，存货跌价准备计提的充分性；    （一）存货库龄与呆滞存货情况    答复期各期末，公司存货库龄情况如下：                                                                                                              单元：万元                                                                            库龄 1 年以    库龄 1 年以  时间         神态    1 年以内       1-2 年      2-3 年      3 年以上      账面余额                              跌价准备        计提比例                                                                             内占比        上占比            原材料     2,289.98     161.39       5.63     117.51    2,574.51     88.95%     11.05%     129.77      5.04%            在家具      455.07       68.25       8.66      12.85     544.83      83.53%     16.47%      84.18     15.45%            盘活材料     118.11        3.89       0.34      21.29     143.62      82.24%     17.76%      28.40     19.77%  月末            库存商品    5,359.45     348.95     253.49     425.22    6,387.10     83.91%     16.09%     879.19     13.77%             总共     8,222.61     582.48     268.11     576.87    9,650.07     85.21%     14.79%    1,121.54    11.62%            原材料     1,500.54     119.02       2.47      38.56    1,660.58     90.36%      9.64%     150.79      9.08%            在家具      660.72      155.62       3.33      12.60     832.28      79.39%     20.61%     208.63     25.07%            库存商品    5,979.51     454.08      74.39     376.80    6,884.78     86.85%     13.15%     856.68     12.44%             总共     8,206.45     742.60      94.95     449.84    9,493.84     86.44%     13.56%    1,230.15    12.96%            原材料     2,861.18     100.72       9.20      29.13    3,000.23     95.37%      4.63%      68.17      2.27%            在家具      597.61       55.83       3.62       8.74     665.79      89.76%     10.24%     202.27     30.38%            库存商品    7,744.48     187.41      91.98     454.93    8,478.80     91.34%      8.66%     479.05      5.65%             总共    11,269.99     354.80     114.34     519.04   12,258.17     91.94%      8.06%     752.14      6.14%            原材料     2,416.83      14.93      23.69      47.46    2,502.91     96.56%      3.44%      43.86      1.75%            在家具      375.26        4.73      13.86      44.71     438.56      85.57%     14.43%      19.19      4.38%            库存商品    8,244.91      94.33     367.97     128.93    8,836.14     93.31%      6.69%     356.17      4.03%             总共    11,065.13     138.06     438.17     241.87   11,883.23     93.12%      6.88%     419.23      3.53%      公司将库龄 1 年以上的存货判断为呆滞存货，答复期各期末，公管库龄在 1 年以上的   存货占比分别为 6.88%、8.06%、13.56%和 14.79%，呈上升趋势。存货跌价准备计提比例分   别为 3.53%、6.14%、12.96%和 11.62%，与库龄情况相匹配，公司存货跌价准备计提较为充   分。        （二）存货的期后结转情况        答复期各年末，公司存货的期后结转情况如下：                                                                              单元：万元                月 30 日）  神态                    期后结                          期后结                          期后结        期末余额                 比例       期末余额                比例       期末余额                 比例                     转                            转                            转 原材料     1,660.58   1,376.04 82.87%   3,000.23   2,840.19 94.67%   2,502.91   2,363.86 94.44% 库存商品    6,884.78   5,857.13 85.07%   8,478.80   7,573.53 89.32%   8,836.14   8,101.82 91.69%     公司主要以备货模式进行坐褥，公司依据下旅客户提供的改日 3-4 个月的坐褥规划进   行坐褥备货，确保在客户履行发出需求时，公司不错以较快速率发货，振作客户需求。公司   存货的期后结转较为正常，2021 年末和 2022 年末的存货期后结转比例较高。由于公司存在   较多备货以及统计周期较短，罢了 2024 年 9 月 30 日，2023 年末存货期后结转比例低于前   两年。        （三）退换货情况     答复期各期，公司退换货金额分别为 542.84 万元、897.23 万元、933.37 万元和 531.40   万元，占营业收入的比例分别为 0.99%、1.40%、1.26%和 0.99%，退换货金额和占比均较小。        （四）答复期内存货跌价准备计提比例持续加多的原因        答复期各期末，公司存货跌价准备分别为 419.23 万元、752.14 万元、1,230.15 万元和   呈上升趋势。其中主要计提跌价准备的神态为库存商品，各期跌价准备金额分别为 356.17   万元、479.05 万元、856.68 万元和 856.68 万元。     计提跌价准备的存货神态主要为库存商品，与公司履行经营情况相符。答复期内，下   游需求省略情味增强，对于汽车零部件公司的坐褥顾问建议了新的挑战，一方面，受新能源   趋势影响，卑鄙整车的开发周期不断镌汰，汽车更新换代速率不断加速，传统燃油车车型的   换代周期时常为 3-5 年，而新能源汽车车型的更新换代速率显耀提高，答复期内公司卑鄙配   套新能源汽车关连的收入占比逐年上升。另一方面，跟着新能源汽车浸透率的快速升迁，传   统燃油车阛阓畛域慢慢缩小，雄伟的传统产能与慢慢缩小的燃油车阛阓存在矛盾，中国汽车   阛阓竞争日益浓烈，阛阓加速洗牌。供货过程中，公司依据下旅客户提供的改日 3-4 个月的   坐褥规划进行坐褥备货，确保在客户履行发出需求时，公司不错以较快速率发货，振作客户   需求。在上述配景下，由于公司客户数目和家具种类繁荣，受卑鄙需求的变动影响较大，客   户需求不足原坐褥规划导致公司出现部分呆滞存货。     公司在每年末基于严慎性原则计提存货跌价准备。对于径直用于出售的存货，在正常   坐褥经营过程中，以该存货的推断售价减去推断的销售用度和关连税费后的金额详情其可变   现净值，为施行销售合同而持有的存货，以合同价钱行动其可变现净值的计量基础，如果持   有存货的数目多于销售合同订购数目，超出部分的存货可变现净值以一般销售价钱为计量基     础。如果可变现净值低于存货账面成本，则将存货账面成本超越其可变现净值的部分计提存     货跌价准备。       要而言之，答复期内存货跌价准备计提比例持续加多与公司履行经营情况相符，公司     存货跌价准备的计提是充分的，相宜《企业司帐准则》的关连司法。         （五）公司在家具跌价准备计提比例较高的原因         公司在家具存货跌价准备计提情况如下：                                                                                          单元：万元                    账面余                                                           跌价准          计提比       神态                         库龄金       库龄金         库龄占          库龄占                     额                                                             备            例                                    额         额           比            比         答复期各期末，公司在家具计提存货跌价准备的比例分别为 4.38%、30.38%、25.07%     和 10.72%，计提比例较高主要原因系：①部分在家具库龄较长，存在呆滞风险，因此计提     存货跌价准备；②部分在家具属于批次少的试制新品，坐褥的成本较高，单元成本高于其     可净变现值，因此计提存货跌价准备。       二、答复期各期末刊行东说念主在建工程是否存在蔓延转固的情形，在建工程转固后再转为     在建工程的具体原因及关连司帐处理的合规性         （一）答复期各期末刊行东说念主在建工程是否存在蔓延转固的情形       答复期内，由于里面单子流转不足时，公司存在在建工程蔓延转固的情形。答复期各     期末，公司在建工程蔓延转固的情况统计如下：                                                                                          单元：万元                   神态                 2024.9.30        2023.12.31         2022.12.31         2021.12.31      期末在建工程余额①                            3,694.63          2,751.40        2,410.81           6,022.42      期末应结转未结转金额②                                 -            87.07             157.01            18.32      比例③=②/①                                     -            3.16%             6.51%            0.30%      当期应补提折旧金额                                   -             3.17               1.71             0.83          答复期各期末，公司在建工程应结转未结转金额分别为 18.32 万元、157.01 万元、87.07     万元和 0.00 万元，未实时转固影响确当期折旧金额分别为 0.83 万元、1.71 万元、3.17 万元     和 0.00 万元，金额较小。     罢了答复期末，公司已阻绝在建工程转固不足时的情况，改日公司将赓续防御施行整改决策     并确保公司司帐基础责任范例，里面限度轨制健全且灵验施行。         （二）在建工程转固后再转为在建工程的具体原因及关连司帐处理的合规性         答复期内，各期在建工程转固后再转为在建工程的情况如下：                                                                                          单元：万元      神态           2024 年 1-9 月       2023 年度             2022 年度       2021 年度 原值                               -         423.58           1,363.35      1,861.78 累计折旧                             -         179.05            616.04          580.39 净值                               -         244.53            747.31       1,281.40    具体明细如下：                                                                        单元：万元              神态                         原值                累计折旧           净值 洛阳凯众向凯众墨西哥销售旧拓荒                                 392.81        159.91         232.90 聚氨酯公司拓荒更新改造                                      30.77         19.14          11.63              总共                                 423.58        179.05         244.53                                                                        单元：万元              神态                         原值               累计折旧            净值 上海凯众向凯众江苏销售旧拓荒                             1,363.35           616.04         747.31              总共                            1,363.35           616.04         747.31                                                                        单元：万元              神态                        原值                累计折旧           净值 上海凯众向洛阳凯众销售旧拓荒                             669.58            321.37       348.21 洛阳凯众朝上海凯众销售旧拓荒                           1,192.20            259.02       933.19              总共                          1,861.78            580.39      1,281.40   固定资产搬迁的原因主若是公司为振作产能布局及五年计谋规划的需要，将机器拓荒 在上海、南通、洛阳和墨西哥坐褥基地进行了再行调拨和部署。从各子公司的单体报表上看， 原持有固定资产的公司将固定资产出售行动处置处理，购买拓荒的子公司将拓荒先行动在建 工程入账，在完成改造、安装、调试并了预定可使用状态后，拓荒再从在建工程转为固定资 产，并计提折旧。从合并报表上看，在固定资产搬迁、改造、安装、调试、试坐褥过程中， 公司将固定资产原值、累计折旧一说念转入了在建工程，并住手计提折旧。关连拓荒在新坐褥 基地完工并达到了预定可使用状态后，拓荒再从在建工程转为固定资产，并再行详情固定资 产原值、使用寿命和掂量净残值，并按司法计提折旧。答复期各期，由于固定资产搬迁导致 固定资产转入在建工程的关连原值分别为 1,861.78 万元、1,363.35 万元、392.81 万元和 0.00 万元，占各期末固定资产原值的比例分别为 6.56%、3.57%、0.97%和 0.00%。   公司还存在因固定资产改造而转入在建工程的情况。固定资产更新改造是指企业为了 提高拓荒性能、降顽劣耗、减少维修用度等目的，对现存固定资产进行改良、维修或更换。 这些改良行为可能包括更换零部件、升级软件系统、加多自动化拓荒等。固定资产先将账面 价值转入在建工程，发生改扩建工程开销时加多在建工程，替换部分按照账面价值冲减在建 工程，达到预定可使用状态时再转为固定资产。答复期各期，由于固定资产更新改造导致固 定资产转入在建工程的关连原值分别为 0.00 万元、0.00 万元、30.77 万元和 0.00 万元，占各 期末固定资产原值的比例分别为 0.00%、0.00%、0.08%和 0.00%。   《企业司帐准则第 4 号——固定资产》第四条司法：固定资产同期振作下列条件的， 身手给予证明：（一）与该固定资产接洽的经济利益很可能流入企业；（二）该固定资产的成 本大略可靠地计量。第六条 与固定资产接洽的后续开销，相宜本准则第四条司法的证明条 件的，应当计入固定资产成本；不相宜本准则第四条司法的证明条件的，应当在发生时计入 当期损益。    公司司帐处理相宜《企业司帐准则第 4 号——固定资产》的关连司法。    三、中介机构核查事项    （一）核查法式    申报司帐师施行的核查法式如下： 备是否与存货库龄匹配，访谈公司财务总监，衔尾卑鄙阛阓变动情况分析存货跌价准备计提 比例持续加多的原因； 析蔓延转固导致的各异是否紧要； 关连司帐处理的合规性。    （二）核查论断    经核查，申报司帐师以为： 提较为充分。公司存货的期后结转较为正常。答复期各期，公司退换货金额和占比均较小； 准备的计提是充分的，相宜《企业司帐准则》的关连司法； 在建工程中，未实时转固影响确当期折旧金额较小； 公司司帐处理相宜《企业司帐准则第 4 号——固定资产》的关连司法。       问题 5 对于其他   根据申报材料：     （1）罢了 2024 年 6 月 30 日，公司持有交易性金融资产 2.67 万元，长 期股权投资 2,924.26 万元；                  （2）公司本次召募资金系已扣除公司第四届董事会第十五次会议 决议日前六个月至本次刊行前新进入和拟进入的财务性投资 5,800 万元后的金额。   请刊行东说念主说明：（1）罢了最近一期末，刊行东说念主是否持有金额较大的财务性投资和类金 融业务，董事会前六个月于今实施或拟实施的财务性投资情况；（2）公司对于董事会前六个 月至本次刊行前新进入和拟进入的财务性投资的扣除时刻、扣除安排及对应投资标的，是否 相宜关连监管要求。       请保荐机构和申报司帐师对上述事项进行核查并发标明确意见。       公司回复：   一、罢了最近一期末，刊行东说念主是否持有金额较大的财务性投资和类金融业务，董事会 前六个月于今实施或拟实施的财务性投资情况；       （一）罢了最近一期末，刊行东说念主是否持有金额较大的财务性投资和类金融业务   罢了 2024 年 9 月 30 日，公司与财务性投资关连的资产科目过火中具体的财务性投资 金额情况如下：                                                           单元：万元                                            罢了 2024 年 9 月 30 日 序号                  神态                                          账面余额           财务性投资金额                    总共                        8,170.87              -                最近一期末包摄于母公司的净资产                             92,368.88             最近一期末财务性投资占包摄于母公司净资产的比例                         0.003%   罢了 2024 年 9 月 30 日，公司交易性金融资产余额为 2.81 万元，系公司客户歇业重整， 以给付股票的方式对消部分债务，属于财务性投资。   罢了 2024 年 9 月 30 日，公司其他应收款余额为 5,218.83 万元，系联营企业往还款、 收回可能性较小的预支货款和押金保证金等。具体情况如下：                                                           单元：万元                                      罢了 2024 年 9 月 30 日               神态                                  金额                     占比（%） 联营企业往还款                                     5,218.83                 91.76% 收回可能性较小的预支货款                                  101.79                 1.91% 押金及保证金                                        161.01                 3.01% 代扣代缴社保及公积金                                     27.00                 0.51% 备用金                                            71.25                 1.33% 代垫款                                            57.02                 1.07% 其他                                             22.36                 0.42%            小计                               5,343.15             100.00% 减：坏账准备                                        124.32                      -            总共                               5,218.83                      -   其中春联营企业往还款系公司将电子驻车系统业务卖给苏州炯熠后，对苏州炯熠的应 收款项，公司的其他应收款中不存在财务性投资。   罢了 2024 年 9 月 30 日，公司其他流动资产余额为 662.03 万元，系待抵扣进项税额和 预缴所得税，具体情况如下：                                                                 单元：万元                                          罢了 2024 年 9 月 30 日            神态                                     金额                    占比（%） 待抵扣进项税额                                       594.11                 89.74% 预缴所得税                                          67.92                 10.26%            总共                                 662.03             100.00%   罢了 2024 年 9 月 30 日，公司历久股权投资余额为 2,219.06 万元，系春联营公司的投 资，具体情况如下：                                                                 单元：万元                                            罢了 2024 年 9 月 30 日              神态                                          金额                     占比 炯熠电子科技（苏州）有限公司                                 1,201.00              54.12% 上海跨悦信息时候有限公司                                    765.79               34.51% 上海恺骥智能科技有限公司                                    252.27               11.37%              总共                                2,219.06          100.00%    罢了 2024 年 9 月 30 日，公司对外投资的企业关连情况如下： 企业                                   是 否属于 围绕 产业链 险峻 游以获 取 技       设就地间        持股比例       主营业务 称号                                   术、原料或渠说念为目的的产业投资                                      是 ，苏 州炯熠 主要 家具包 括线 限度动                  通过嘉兴隽       底盘线控    EMB、高性能卡钳、电子驻车系统等， 苏州               舟和上海跨       制动系统    该公司电控业务最初系 2022 年从刊行东说念主 炯熠               悦总共蜿蜒       集成时候    购买所得，该类业务与公司主营业务卑鄙                  持有 19.51%   和家具     客户高度重合，在客户端具有协同效应，                                      系公司围绕产业链卑鄙以获取客户销售                                  渠说念为目的的产业投资，不属于财务性投                                  资。                                  是，上海跨悦主要为汽车厂商提供原始数                                  据相聚拓荒、数据挖掘、分析以及整车测                          基于镶嵌                                  试，数据驱动全链条家具职业，与公司主 上海              径直持有     式硬件平 跨悦              10.00%   台的架构                                  协同效应，系公司围绕产业链卑鄙以获取                          软件家具                                  客户销售渠说念为目的的产业投资，不属于                                  财务性投资。                                是，智能公司可为公司提供汽车零部件自                          智 能 制                 通过上海偕          动化产线的想象与坐褥，与主营业务具有 智能                       造、工业 公司                       自动化方                          案处理商                                于财务性投资。     罢了本回复出具日，公司拟实施的参股投资情况如下：2025 年 1 月 27 日，公司第四届 董事会第二十一次会议审议通过《对于投资上海砺群科技有限公司的议案》，公司拟以东说念主民 币 500 万元认购上海砺群科技有限公司（以下简称“砺群科技）新增注册老本 30.30 万元， 增资后公司将径直持有砺群科技 2.81%股权。砺群科技主要从事汽车底盘域限度器的研发和 制造，与公司主营业务下旅客户高度重合，在客户端具有协同效应，系公司围绕产业链卑鄙 以获取客户销售渠说念为目的的产业投资，不属于财务性投资。   要而言之，上述投资标的公司均属于围绕产业链险峻游以获取时候或渠说念为目的的产 业投资，相宜公司主营业务及计谋发展方位，不属于财务性投资。   罢了 2024 年 9 月 30 日，公司其他非流动资产余额为 68.14 万元，均为预支拓荒款，不 存在财务性投资。    要而言之，刊行东说念主罢了最近一期末不存在金额较大的财务性投资。    （二）董事会前六个月于今实施或拟实施的财务性投资情况 刊行可转移公司债券的关连决议。自本次刊行董事会决议日前 6 个月（2023 年 11 月 24 日） 起于今，刊行东说念主不存在《监管司法适用指引—刊行类第 7 号》所认定的融资租借、融资担保、 交易保理、典当及小额贷款等类金融业务，不存在非金融企业投资金融业务、进行与公司主 营业务无关的股权投资、投资产业基金或并购基金、拆借资金、托福贷款、购买收益波动大 且风险较高的金融家具等情形。    刊行东说念主全资子公司上海偕创系刊行东说念主从事汽车零部件产业链险峻游的产业投资平台， 罢了本回复出具日上海偕创的参股子公司包括苏州炯熠、上海跨悦和智能公司，均属于围绕 产业链险峻游以获取时候、原料或渠说念为目的的产业投资，相宜公司主营业务及计谋发展方 向，不属于财务性投资。罢了本次刊行董事会决议日，上海偕创注册老本为 10,000.00 万元， 实缴金额为 4,200.00 万元，仍存在 5,800.00 万元尚未实缴。公司将上海偕创注册老本中未实 缴的 5,800 万元，认定为拟进入的财务性投资并在本次刊行董事会决议日从本次拟召募资金 总和中扣除。   二、公司对于董事会前六个月至本次刊行前新进入和拟进入的财务性投资的扣除时刻、 扣除安排及对应投资标的，是否相宜关连监管要求。    根据中国证监会 2023 年 2 月 17 日发布的《监管司法适用指引——上市类第 1 号》                                                 《上市公司证券刊行注册顾问办法>第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五 十七条、第六十条接洽司法的适宅心见——证券期货法律适宅心见第 18 号》及《监管司法 上市指引——刊行类第 7 号》等关连监管司法，对财务性投资的认定法式及关连要求如下所 示： 关连文献                      具体司法          财务性投资除监管指引中已明确的持有交易性金融资产和可供出售金融资产、 《监管规          借予他东说念主、托福答理等情形外，对于上市公司投资于产业基金过火他肖似基金 则适用指          或家具的，同期属于以下情形的，应认定为财务性投资：①上市公司为有限合 引 —— 上          伙东说念主或其投资身份肖似于有限合伙东说念主，不具有该基金（家具）的履行顾问权或 市类第 1          限度权；②上市公司以获取该基金（家具）或其投资神态的投资收益为主要目 号》          的。          （一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务          （不包括投资前后持股比例未加多的对集团财务公司的投资）                                    ；与公司主营业务          无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；托福贷款；购买收益          波动大且风险较高的金融家具等。                        （二）围绕产业链险峻游以获取时候、原料或          者渠说念为目的的产业投资，以收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、          渠说念为目的的拆借资金、托福贷款，如相宜公司主营业务及计谋发展方位，不 《证券期     界定为财务性投资。                  （三）上市公司过火子公司参股类金融公司的，适用本条要 货法律适     求；经营类金融业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳 宅心见第     入合并报表。               （四）基于历史原因，通过发起成立、政策性重组等形成且短期难                                （五）金额较大是指，公司          已持有和拟持有的财务性投资金额超越公司合并报表包摄于母公司净资产的百          分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投资金额）。（六）本次发          行董事会决议日前六个月至本次刊行前新进入和拟进入的财务性投资金额应当          从本次召募资金总和中扣除。进入是指支付投资资金、线路投资意向或者订立          投资契约等。               （七）刊行东说念主应当衔尾前述情况，准确线路罢了最近一期末不存在          金额较大的财务性投资的基本情况。          一、除东说念主民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构          外，其他从事金融行为的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融          资租借、融资担保、交易保理、典当及小额贷款等业务。二、刊行东说念主应线路募 《监管规     集资金未径直或变相用于类金融业务的情况。对于虽包括类金融业务，但类金 则上市指     融业务收入、利润占比均低于 30%，且相宜下列条件后可鼓动审核责任：（一） 引 —— 发   本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新进入和拟进入类金融业务的金 行类第 7    额（包含增资、借款等各式时事的资金进入）应从本次召募资金总和中扣除。 号》       （二）公司欢跃在本次召募资金使用完毕前或召募资金到位 36 个月内，不再新          增对类金融业务的资金进入（包含增资、借款等各式时事的资金进入）  。三、与          公司主营业务发展密切关连，相宜业态所需、行业发展惯例及产业政策的融资          租借、交易保理及供应链金融，暂不纳入类金融业务缱绻口径。   刊行东说念主全资子公司上海偕创系刊行东说念主的产业投资平台，刊行东说念主于本次可转债预案董事 会决议日将上海偕创注册老本中尚未实缴的 5,800 万元从本次拟召募资金总和中进行了扣 除。   公司已于 2025 年 1 月 4 日召开第四届董事会第二十次会议，审议通过了上海偕创减资 议案，将上海偕创的注册老本将从 1 亿元降至 4,200 万元。上述减资事项无需刊行东说念主股东大 会审议。   公司已出具欢跃函如下：  “自本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前，公司不会 新增《监管司法适用指引——上市类第 1 号》《第九条、 第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条接洽司法的适宅心见—— 证券期货法律适宅心见第 18 号》及《监管司法上市指引——刊行类第 7 号》等关连监管规 定所认定的财务性投资，亦不会朝上海偕创增资。  ”   刊行东说念主于本次刊行董事会决议日将上海偕创注册老本中尚未实缴的 5,800 万元从本次 召募资金总和中进行了扣除。刊行东说念主已召开董事会对上海偕创未实缴的出资额进行减资，并 欢跃自本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前，不会新增财务性投资，亦不会朝上海 偕创增资。公司对于董事会前六个月至本次刊行前新进入和拟进入的财务性投资的扣除时 间、扣除安排及对应投资标的，相宜关连监管要求。      三、中介机构核查法式      （一）核查法式      申报司帐师施行的核查法式如下：                          《证券期货法律适宅心见第 18 号》                                           《监 管司法上市指引——刊行类第 7 号》等对于财务性投资及类金融业务的关连法则，了解财务 性投资（包括类金融业务）认定的要求并进行逐条核查。 资。针对历久股权投资，查阅刊行东说念主对外投资企业的公开信息，访谈刊行东说念主顾问层，了解对 外投资企业主营业务及与刊行东说念主主业的协同关系，核查关连投资是否属于围绕产业链险峻游 以获取时候、原料或渠说念为目的的产业投资； 月 24 日）前六个月起于今，刊行东说念主是否存在实施或拟实施财务性投资的情况；      （二）核查论断      经核查，申报司帐师以为： 性投资意向或者订立财务性投资契约的情况，且上海偕创亦不存在财务性投资，但出于严慎 性原则，公司将上海偕创注册老本中未实缴的 5,800 万元视为拟进入的财务性投资并从本次 拟召募资金总和中进行了扣除，相宜关连监管要求；鉴于刊行东说念主在本次刊行董事会决议前六 个月于今不存在支付财务性投资资金、线路财务性投资意向或者订立财务性投资契约的情 况，上述扣除不触及明确的财务性投资的扣除时刻、扣除安排及对应投资标的。      根据申报材料：（1）2022 年 6 月，公司董事会审议通过，由公司子公司嘉兴隽舟出资 熠，苏州炯熠成立后收购了公司电控业务关连资产；        （2）2023 年 5 月，公司董事会审议通 过，嘉兴隽舟对苏州炯熠的股权结构进行谐和，谐和后苏州炯熠变为公司参股公司。   请刊行东说念主说明：（1）衔尾苏州炯熠经营情况、在公司现存业务中阐明的作用、公司未 来业务布局及规划等，说明嘉兴隽舟与关联方出资成立苏州炯熠，并于次年转让其股权的主 要沟通，股权转让价钱的公允性以及股权转让对公司经营的影响；（2）公司对苏州炯熠的其 他应收款未收回的原因及后续处理措施。    请保荐机构和申报司帐师核查上述事项并发标明确意见。    公司回复：   一、衔尾苏州炯熠经营情况、在公司现存业务中阐明的作用、公司改日业务布局及规 划等，说明嘉兴隽舟与关联方出资成立苏州炯熠，并于次年转让其股权的主要沟通，股权 转让价钱的公允性以及股权转让对公司经营的影响；    （一）苏州炯熠经营情况    答复期内，苏州炯熠的主要财务数据如下：                                                             单元：万元       神态                       年1-9月              /2023年度           /2022年度 资产总和                     11,126.85          10,086.65          9,668.55 整个者权益                     5,412.34           4,141.23          3,770.73 营业收入                       276.79             136.45             11.50 净利润                      -2,598.89          -3,309.50         -2,096.27 研发用度                      1,915.50           2,267.21          1,195.53    注：苏州炯熠成就地间为 2022 年 6 月 30 日，2022 年度数据为 2022 年 6 月 30 日至 2022 年 12 月 31 日。    苏州炯熠尚处于研究开发阶段，业务畛域较小，尚未完满量产。    （二）苏州炯熠在公司现存业务中阐明的作用及改日业务布局及规划   苏州炯熠面前为公司的参股子公司，其业务系脱胎于公司 2018 年景立的电控干事部。 为了引入外部资金及行业资源，并引发电控业务团队成员的创业关注，公司于 2022 年 6 月 成立了非全资子公司苏州炯熠，并将原电控干事部形成的电控业务以评估价钱出售给了苏州 炯熠。    苏州炯熠面前主要从事 EMB 底盘线限度动系统集成时候和家具的研发、坐褥和销售。 EMB 线限度动系统是完满高阶自动驾驶的重要部件之一，已成为阛阓新时候发展的主流方 向，其下旅客户群体为新能源汽车坐褥商，与公司当前主营业务家具的下旅客户高度重合， 存在阛阓协同效应，有助于升迁公司对客户的阛阓开拓才略和抽象职业才略，提重大客户粘 性、牢固阛阓合位。    苏州炯熠面前研发的 EMB 系统扬弃了传统制动系统的制动液及液压管路等部件，主要 由安装在四个轮胎上的电机驱动的施行机构产生制能源，是信得过真理真理上的线限度动系统，通 过完满透澈电子化，不错更好地与汽车的其他电控系统整合。面前阛阓上尚未出现老练的 EMB 家具，各家厂商的 EMB 家具均未形成量产产能。   公司改日对 EMB 领域的规划主若是通过参股苏州炯熠来完满布局。该规齐截方面不错 使凯众股份保持对智能驾驶汽车最前沿发展领域的深度参与，与此同期，亦抽象沟通到 EMB 系统在畛域化坐褥和完满盈利存在的省略情味。为确保公司踏实的盈利水平、捏造经营风险， 公司近期不存在大畛域进一步投资 EMB 领域的规划。   （三）嘉兴隽舟与关联方出资成立苏州炯熠的主要沟通 资有限公司，共同出资成立苏州炯熠。   上海跨悦系刊行东说念主理股 10%的参股子公司，侯瑞宏（时任刊行东说念主董事及副总司理）担 任该公司董事，为公司关联方；   偕创熠能系苏州炯熠首创成员陈娟与侯瑞宏（时任刊行东说念主董事及副总司理）共同成立 的职工持股平台，为公司关联方；   太仓市科技创业投资有限公司系为苏州炯熠注册地创业投资基金，为辅导区域产业投 资和拓荒，为当地政府招商引资，非公司关联方。   嘉兴隽舟与关联方上海跨悦和偕创熠能共同出资的主要沟通如下：   （1）上海跨悦专注于汽车自动驾驶时候和汽车底盘域控时候开发，具有丰富的汽车底 盘开发履历和时候积贮。底盘域控时候和 EMB 线限度动时候相得益彰，EMB 线限度动是 完满底盘域控的重要功能之一，底盘域控业务和 EMB 线限度动业务具有致密的协同效应。 同期，上海跨悦看好苏州炯熠时候团队的时候实力和时候履历，对 EMB 阛阓发展出路较为 乐不雅。引入上海跨悦行动苏州炯熠股东，一方面不错引入资金，另一方面亦考量到在时候领 域的协同效应。   （2）偕创熠能系陈娟与侯瑞宏共同成立的职工持股平台。陈娟为 EMB 业务中枢首创 成员，侯瑞宏时任刊行东说念主主导 EMB 业务计谋规划的副总司理，偕创熠能持有苏州炯熠的股 权系预留用于后续苏州炯熠的职工持股。引入偕创熠能行动苏州炯熠股东，主要考量到通过 职工持股平台升迁 EMB 业务团队积极性。   （四）嘉兴隽舟于次年转让其股权的主要沟通，股权转让价钱的公允性以及股权转让 对公司经营的影响 智造股权投资基金合伙企业（有限合伙）    ，具体情况如下：  转让方         受让方         转让出资额（万元）       转让金额（万元）        陈娟                         300          300        张晨晨                        200          200 嘉兴隽舟        小米智造股权投资基金合伙企        业（有限合伙）   本次转让价钱为 1 元/注册老本，关连订价系各方参考苏州炯熠每股净资产价钱协商确 定，转让价钱公允。苏州炯熠成立以来处于持续亏本状态，罢了 2022 年 12 月 31 日，苏州 炯熠的每股净资产为 0.64 元。   嘉兴隽舟于苏州炯熠成立次年转让部分股权的主要沟通，一方面系以陈娟为主的首创 团队持股比例较低，无法充分阐明首创团队的积极性。本次转让受让自然东说念主为陈娟和张晨晨， 陈娟为苏州炯熠总司理，张晨晨为苏州炯熠首席时候官。此外，小米智伪善为苏州炯熠的重 要投资者，可进一步赋能苏州炯熠的业务发展；另一方面，公司亦收回了部分对苏州炯熠的 前期投资。   苏州炯熠面前从事的主营业务自然与公司现存主业在客户端存在阛阓协同效应，属于 公司在汽车产业链的延生布局，相宜公司主营业务的计谋发展方位，但 EMB 业求完满效益 需要进入大都资源用于前期研发和阛阓开拓。本次股权转让使公司收回了部分对苏州炯熠的 前期投资，优化了资源配置与产业布局，对公司的正常经营和财务情景均不组成履行性影响， 不存在毁伤公司及股东利益的情形，相宜公司发展需求。    二、公司对苏州炯熠的其他应收款未收回的原因及后续处理措施。    （一）公司对苏州炯熠的其他应收款未收回的原因   苏州炯熠的业务系脱胎于公司 2018 年景立的电控干事部。公司于 2022 年 6 月成立苏 州炯熠后，将原电控干事部形成的电控业务以评估价钱出售给了苏州炯熠。鉴于苏州炯熠尚 处于初期大畛域进入阶段，根据公司与苏州炯熠签署的《电控业务举座资产转让契约》安排， 苏州炯熠分三期向公司支付资产转让对价，并按照年利率 2.6%在支付各期资产转让价款的 同期，且收到公司开具的利息发票后，向公司支付相应的利息。    （二）后续处理措施    根据《电控业务举座资产转让契约》                   ，公司对苏州炯熠的价款回收时刻及安排如下： 易性金融资产和偿债规划如下：                                                           单元：万元       神态          2024年9月30日        2023年12月31日       2022年12月31日 货币资金                    3,873.54          4,521.89          3,668.43 交易性金融资产                 2,000.00                  -                 -       总共                5,873.54          4,521.89          3,668.43 资产欠债率                     51.36%           58.94%            60.22% 流动比率（倍）                     1.35              1.02              0.85 速动比率（倍）                     1.33              1.00              0.83   由上表可见，罢了答复期末，苏州炯熠的货币资金和交易性金融资产较为敷裕，资金 情景较好，偿债规划逐步优化，偿债才略较好。 司万安科技、国内最初股权投资机构元禾控股共同领投，开阔产业投资方跟投。本轮融资将 主要用于 EMB 家具的持续迭代和供应链端才略的加强，为最早完满 EMB 在国内量产落地 作念好敷裕准备。    根据苏州炯熠的官方线路信息自大，苏州炯熠是国内最早布局并研发线限度动 EMB 的 创业团队之一，中枢成员深耕汽车制动领域十余年，均来自于国表里著明头部 Tier1 和主机 厂，有着深厚的时候积贮和量产履历。针对中枢 EMB 家具，苏州炯熠针对中枢功能及痛点 不断打磨测试、更新迭代，在 EMB 家具上一经完满了简直整个制动系统关连的功能，较传 统液压制动部件完满更优制动效果，并在国内率先完成两轮冬季考据，处于行业最初，掂量 EMB 家具将在 2025 年第一季度率先在行业内达到量产托福法式。经过不断发展，团队一经 形成集系统、电控算法、软件、硬件、机械于一体的全栈式开发才略，能为主机厂提供完满 的系统级处理决策，是行业内最早完周详新线控底盘架构全栈量产才略布局的创新式团队之 一。面前苏州炯熠已完成近 50 项发明和实用新式专利的布局，涵盖了传动、制动、驻车、 动态限度、软件算法等多方面。业务层面，面前苏州炯熠已与国内大部分主流主机厂建立业 务合作并取得定点，累计定点超 10 家，EMB 家具装车数目国内最初，并已完成 EMB 家具 面向大畛域量产的坐褥线准备。此外，伴跟着法则的加速落地，苏州炯熠也率先完成了功能 安全历程认证，为行将到来的 EMB 的大畛域量产上车作念好了充分准备。   根据公司“金融器具”司帐政策，公司对苏州炯熠的其他应收款的信用风险自启动确 认后并未显耀加多，因此处于第一阶段，公司按照非常于该金融器具改日 12 个月内预期信 用损失的金额计量其损失准备。且由于对方为公司的参股子公司，公司不错获取对方的财务 信息，因此公司在单项器具层面不错以合理成本赢得对于信用风险是否显耀加多的充分证 据，无需在组合基础上评估信用风险。鉴于苏州炯熠资金情景较好、业务发展较为顺利，公 司合理判断该其他应收款在改日 12 个月内预期不会发生信用损失，因此未计提减值准备， 该处理相宜《企业司帐准则第 22 号——金融器具证明和计量》的关连司法。   公司已于召募说明书“紧要事项辅导”之“五、非常风险辅导”中辅导应收账款和其 他应收款发生坏账的风险，若苏州炯熠经营不善，偿债才略不足，存在其他应收款无法收回 的风险。   要而言之，苏州炯熠的资金情景较好、融资较为顺畅、业务发展较为顺利，根据契约 安排，公司将分别于 2025 年末、2026 年末及 2027 年末收回资产转让款项及相应利息。公 司已于召募说明书进行关连风险辅导。   三、中介机构核查法式   （一）核查法式   申报司帐师施行的核查法式如下： 以及公司在 EMB 领域的业务布局及规划； 的主要沟通，以及股权转让对公司经营的影响，并查阅了嘉兴隽舟成立苏州炯熠的结伙契约 及次年转让其股权的股权转让契约； 熠的价款回收时刻及安排。   （二）核查论断   经核查，申报司帐师以为： EMB 业务对于公司现存业务存在阛阓协同，相宜公司主营业务的计谋发展方位，但完满效 益需要进入大都资源用于前期研发和阛阓开拓。嘉兴隽舟与关联方出资成立苏州炯熠，并于 次年转让其股权的原因具有合感性，相宜公司改日业务布局及规划。 期收回资产转让款项具有合感性。根据契约安排，公司将分别于 2025 年末、2026 年末及 2027 年末收回资产转让款项及相应利息。   根据申报材料，罢了 2024 年 6 月 30 日，公司商誉账面价值为 877.76 万元，系公司收 购泰利念念资产组所产生。收购评估答复中的事迹预测值与履行事迹存在一定各异。   请刊行东说念主说明收购泰利念念的掂量收入及利润与履行值存在各异的原因，关连商誉减值 计提是否充分。    请保荐机构和申报司帐师对上述事项进行核查并发标明确意见。    回复：    一、收购泰利念念的掂量收入及利润与履行值存在各异的原因   公司于 2018 年 7 月 31 日以东说念主民币 1,300.00 万元合并成本收购了泰利念念 100%的权益。 合并成本超越按比例赢得的泰利念念可辩别资产、欠债公允价值的差额，证明为与泰利念念关连 的商誉 877.76 万元。公司将泰利念念历久资产行动资产组，大略独处产生现款流入。   公司收购泰利念念时，评估答复基于经审计的泰利念念 2016-2017 年数据，对 2018-2021 年度进行了预测，预测收入及利润与履行事迹的各异如下：                                                                         单元：万元    神态      2016 年度      2017 年度     2018 年度     2019 年度     2020 年度     2021 年度 收购时预测营                     /           /    1,590.00    1,780.00    1,990.00    2,100.00 业收入 履行营业收入       1,128.93    1,422.00      828.29    1,378.50    1,506.29    1,985.01 预测营业收入                     /           /     52.09%      77.44%      75.69%      94.52% 达成率 收购时预测净                     /           /      226.14     223.94      257.49      266.70 利润 履行净利润          53.42      220.75      -128.16     133.51      187.22      180.50 净利润达成率              /           /    -56.67%      59.62%      72.71%      67.68%      基于 2016-2017 年度泰利念念收入利润增长的事实和改日公司发展的出路，评估时预测 将分别达到 2,100.00 万元和 266.70 万元。                             而履行泰利念念在 2018 年度仅完满收入 818.29 万元， 达成率仅 52.09%，主要原因如下： 年， 中国新车产销累计分别完成 2,780.92 万辆和 2,808.06 万辆，同比分别下降 4.16%和 2.76%。 中国经济增长在 2018 年承压，消费者对于经济和收入出路不太乐不雅，从而对汽车购置决策 选用愈加严慎的魄力；     （2）一二线城市举座保有量水平较高，体现出较为昭着的存量阛阓特 征，此酬酢通管制、车辆停放、汽车限购等法则因素，也压抑了购车需求；（3）2016~2017 年得益于购置税优惠，行业销量增速升迁，从月度数据看 2017 年年底的汽车销量呈现出明 显的消费透支效应，形成了较高的基数，甚至 2018 年销量下降。 年度泰利念念对主要客户的收入均有所下滑。以泰利念念最主要的客户南阳淅减为例，根据其母 公司首控集团（01269.HK）年度答复，该集团汽车零部件业务在 2016 和 2017 年均增长， 关联词该业务在 2018 年收入为 13.54 亿元，较 2017 年的 15.30 亿元同比下降-11.52%。下旅客 户事迹下降径直导致泰利念念收入不足预期。 测值，但是通过努力开发新客户及订单，泰利念念 2019 年收入大幅回升 66.43%，2019 年至 成率持续上升，2021 已达到 94.52%，往时净利润达成率亦达到 67.68%。    二、答复期内关连商誉减值计提是否充分    （一）答复期内商誉减值测试的关连情况    公司一般在每年年度终了进行商誉减值测试，当出现特定减值迹象时也会进行减值测 试。公司在对商誉进行减值测试时，如与商誉关连的资产组或资产组组合存在减值迹象的， 先对不包含商誉的资产组或资产组组合进行减值测试，证明相应的减值损失；再对包含商誉 的资产组或资产组组合进行减值测试。若包含商誉的资产组或资产组组合存在减值，先抵减 分管至资产组或资产组组合中商誉的账面价值；再按比例抵减其他各项资产的账面价值。其 中，资产组或资产组组合的可收回金额的推断，公司主要选用掂量改日现款净流量的现值估 计可收回金额。泰利念念资产组的可收回金额选用收益法预测现款流量现值，顾问层根据历史 履历及对阛阓发展的预测详情预算销售增长率，并选用大略反馈关连资产组的特定风险的税 前折现率，以上述假设分析资产组组合的可收回金额。     上海东洲资产评估有限公司分别于 2022 年 4 月 27 日、2023 年 4 月 23 日、2024 年 4 月 22 日对上海凯众材料科技股份有限公司合并重庆泰利念念汽车零部件有限公司所形成的商 誉关连的资产组出具资产评估答复，公司根据资产评估罢了证明关连商誉减值情况。答复期 各年末，公司商誉减值测试过程如下：                                                                         单元：万元               神态                      2023.12.31       2022.12.31       2021.12.31 商誉账面余额①                                    877.76           877.76           877.76 商誉减值准备②                                            -                -                - 商誉的账面价值③＝①-②                               877.76           877.76           877.76 未证明包摄于少数股东权益的商誉价值④                                 -                -                - 谐和后举座商誉的账面价值⑤=④+③                          877.76           877.76           877.76 资产组的账面价值⑥                                  181.98           235.47           232.54 包含举座商誉的资产组的账面价值⑦=⑤+⑥                     1,059.74         1,113.24         1,110.31 资产组掂量改日现款流量的现值（可回收金 额）⑧ 商誉减值损失（大于 0 时）⑨=⑦-⑧                                -                -                -    注：评估数据取自东洲资产评估有限公司出具的关连资产评估答复      做生意誉减值测试，该资产组 2021 年末、2022 年末及 2023 年末的可收回价值分别为 未发生减值，未计提减值准备。      （二）答复期内商誉减值计提是否充分   答复期各期末对泰利念念资产组进行减值测试时的营业收入预测值与履行营业收入列示 如下：                                                                                        单元：万元     神态       2022 年       2023 年       2024 年       2025 年       2026 年       2027 年       2028 年 测营业收入                       /   2,088.44     2,409.11     2,771.05     3,186.71     3,664.72            / 测营业收入                       /            /   1,828.22     2,120.74     2,460.06     2,853.67     3,310.25 测营业收入 履行营业收入       1,819.41     1,589.13              /            /            /            /          /      答复期各期末对泰利念念资产组进行减值测试时的净利润预测值与履行净利润列示如 下：                                                                                        单元：万元     神态       2022 年       2023 年       2024 年       2025 年       2026 年       2027 年       2028 年 测净利润                    /       242.61       270.24       327.73       390.86       454.53             / 测净利润                    /             /      164.83       213.16       272.47       346.56        416.21 测净利润 履行净利润         141.55       149.12             /            /            /            /            / 增长 14.98%，主要原因一方面系 2021 年末测试时，2018 至 2021 年泰利念念营业收入复合增 长率达到 33.82%，保持了较高的增长率；另一方面，2021 年度国内对于群众卫滋事件限度 较好，为经济踏实还原提供了有劲保障，国内消费和投资需求稳步回升，对改日经济时事的 掂量较好。在此前提下，泰利念念资产组商誉经测试未减值。 元，达成率 77%，未达到预测值，主要原因系 2022 年度群众卫滋事件对于供应链和卑鄙需 求影响超出预期，导致泰利念念 2022 年的履行事迹不足预期。 绩进行下调，但衔尾群众卫滋事件收尾后阛阓对于经济反弹的预期、公司量产神态配套车型 欧尚 X5 的卑鄙阛阓反馈较好以及多个新增定点函等情况，最终预测 2023 年度营业收入为 利念念资产组商誉经测试未减值。 元，达成率 61%，未达到预测值，主要原因系 2023 年度公司配套的卑鄙燃油车车型销售乏 力，以及新增定点神态未能放量所致。 一步下调，2024 年预测营业收入为 1,828.22 万元，同比增长 15.05%，与公司举座营业收入 增长率保持一致。在此前提下，泰利念念资产组商誉经测试未减值。                                     已达到 2024 年全年预测值的 98%， 同比增长 103.94%，主要原因系公司前期开拓的较多新能源神态皆集放量，结尾配套的北汽 集团、祥瑞集团、合众汽车等车型产量上升，导致泰利念念的收入大幅上升。     要而言之，泰利念念的事迹预测值与履行事迹间存在一定各异，公司于每年末进行商誉 减值测试时，已沟通了事迹波动的影响，做生意誉减值测试，该资产组 2021 年末、2022 年末 及 2023 年末的可收回价值分别为 1,200.00 万元、1,360.00 万元和 1,260.00 万元，均高于包 含举座商誉的资产组的账面价值，未发生减值，未计提减值准备，公司答复期内商誉减值计 提充分。    三、中介机构核查事项    （一）核查法式    申报司帐师施行的核查法式如下： 测收入及利润与履行值的各异。 细，查询南阳淅减的历史事迹情况，分析泰利念念履行收入及利润未达到收购时预测值的原因； 司商誉减值是否相宜企业司帐准则的要求； 庆泰利念念汽车零部件有限公司所形成的商誉关连的资产组出具资产评估答复，搜检商誉减值 的测算过程； 测值的原因。    （二）核查论断    经核查，申报司帐师以为： 体商誉的资产组的账面价值，未发生减值，未计提减值准备。 于每年末进行商誉减值测试时，已沟通了事迹波动的影响，经测试后未发生商誉减值，公司 答复期内商誉减值计提充分。    请刊行东说念主说明答复期内模具金额与收入畛域的匹配性，模具的司帐处理。    请保荐机构和申报司帐师对上述事项进行核查并发标明确意见。    公司回复：    一、答复期内模具金额与收入畛域的匹配性   公司的主营家具为减震元件、踏板和胶轮。减震元件的坐褥工艺历程包括原材料溶解、 羼杂、浇注、热处理、装配等，踏板家具的坐褥工艺历程主若是注塑、吹塑、装配等，家具 各式坐褥方式中需要使用大都的模具。   公司将模具分类为历久待摊用度核算，按 3 年摊销，答复期各期模具摊销金额与收入 畛域的匹配性如下：                                                                                单元：万元       神态                模具摊销额                 主营业务收入                           比例      答复期各期，公司模具摊销金额分别为 1,462.89 万元、1,614.04 万元、1,733.09 万元和 定，模具摊销金额与收入畛域具有匹配性。    答复期各期末，各种模具的金额与收入畛域的匹配性如下：                                                                                单元：万元       时刻                神态              模具余额              主营业务收入                占比                    踏板                        1,392.48           17,116.78           8.14%                    减震元件                       921.12           34,104.74            2.70%                    胶轮                          20.64                1,591.62        1.30%                         总共                   2,334.25          52,813.14            4.42%                    踏板                        1,447.60          26,006.94            5.57%                    减震元件                      1,055.60          44,645.99            2.36%                    胶轮                          17.95                2,610.45        0.69%                         总共                   2,521.15          73,263.38            3.44%                    踏板                        1,495.21          19,625.82            7.62%                    减震元件                       984.31           40,894.76            2.41%                    胶轮                          16.04                2,676.34        0.60%                         总共                   2,495.56          63,196.92            3.95%                    踏板                        1,550.83          17,523.02            8.85%                    减震元件                       829.39           35,448.05            2.34%                胶轮                       12.07     1,674.81   0.72%                     总共                2,392.29   54,645.88   4.38%      答复期各期末，公司的模具余额分别为 2,392.29 万元、2,495.56 万元、2,521.15 万元和 期末，踏板模具净额占当期踏板收入的比例在 5%-9%之间，减震元件模具净额占当期减震 元件收入的比例在 2%-3%之间，胶轮模具净额占胶轮模具的比例约为 1%。由于公司按 3 年 摊销模具，而履行模具的可使用时刻时常大于 3 年，且跟着模具的累积，存在重叠利用的可 能，因此公司的收入增长会高于模具余额的增长，具有合感性。    二、模具的司帐处理    （一）模具的采购    模具采购入库时，公司将模具采购用度计入在建工程核算，司帐处理如下：    借：在建工程    贷：应付账款    （二）模具的使用   待模具验收、认证及格以后，转入历久待摊用度中核算，并按掂量受益年限 3 年摊销， 司帐处理如下：    借：历久待摊用度    贷：在建工程    借：制造用度/研发用度    贷：历久待摊用度    根据《企业司帐准则》的关连司法，历久待摊用度用于核算企业一经开销，且摊销期 限在 1 年以上（不含 1 年）的各项用度。历久待摊用度按履行发生额入账，在受益期或司法 的期限内分期平均派销。刊行东说念主根据模具所坐褥落发具的产量、经济寿命、商定分管期限等 因素证明模具的摊销期限 3 年，并在摊销期限内平均派销。公司上述模具司帐处理相宜企业 司帐准则司法。    三、中介机构核查事项    （一）核查法式    申报司帐师施行的核查法式如下： 各期，公司模具摊销金额与收入畛域的匹配性；    （二）核查论断    经核查，申报司帐师以为：   答复期各期末，公司的模具余额与公司收入畛域的增长具有匹配性；公司模具司帐处 理相宜企业司帐准则司法。 （此页无正文） 署名注册司帐师： 卞文漪 署名注册司帐师： 张炯昕                         众华司帐师事务所（特殊普通合伙）